Wind数据还显示，二季度社保基金共持有606家上市公司，合计持股市值高达2363.49亿元。从增减持来看，社保基金增持了188家上市公司，减持了198家，并新进场买入107家。险资共持有613家上市公司，合计持股市值高达1.25万亿元，增持了157家上市公司，减持了170家，并新进场买入152家。

今年上半年，平安集团保险资金的投资组合中，权益投资占比从16.9%上升到了20.4%，上升了3.5个百分点，其中股票及权益型基金上升了3.4%，占比达到11.8%。中国平安集团首席投资官陈德贤表示，公司权益投资占总规模现水平合理，在股票的选择上，仍会集中在高分红、低估值的标的之上。今年到年底，平安投资组合的比例应该会维持在目前的水平，不会产生太大变化。

经济观察报记者采访的多位买方人士均表示，当前行情之下，并不会大幅减仓，会在保持当前较高仓位的基础上做一些微调。

新华基金研究总监兼基金经理张霖认为，这一波行情并没有走完，市场大概率还是存在一个上有顶下有底的区间震荡，九月中旬以前周期和金融更值得重点关注的方向。受环保因素的影响，周期类的品种盈利改善显著，年化下来十几倍的估值，在历史上来看也是非常便宜的，同时由于周期性的盈利改善，银行的盈利质量也相对有恢复，银行的坏账减少了很多。

鉴于对增长有所担忧，北京某券商策略分析师的板块投资建议则进一步偏向防御。“我们看好大型银行和保险、独立发电商、医疗保健及食品饮料。长期来看，我们认为投资者应关注结构性趋势下的优秀公司，以从中国的经济再平衡（服务业比重上升、投资从产能过剩行业转向‘新经济’等）中获益。在当前公募基金现在依然超配小盘股，流动性偏紧的形势之下，小盘股/创业板不大可能发生逆转。”

在某险企副总看来，权益类将面临自下而上的结构性机会。比如这一次，通过供给侧改革和环保核查举措将清理一些过剩的高污染、高能耗的产能，实际上有利于这个行业集中度上升。原来很多行业都是恶性竞争，一个卖钢材卖的还不如一个卖油条的，现在就慢慢集中到一些行业的龙头，它们的企业盈利会持续上升。“可能板块会有一个轮动，但核心是大家现在都看业绩，不可能像原来一样，讲故事和外延并购，市场都不认了，创业板炒了100多倍，各类股票均普涨，这不可能的。关键是价格能否往下传导。目前看因为需求不足，传导相对来讲比较困难的。”