随实体经济结构调整的深入和回暖，2017年中国银行业运行整体呈现风险企稳、业绩向好的态势。同时，在监管强化背景下，金融空转的潜在风险也在迅速下降，为银行业长期稳健发展奠定了更好的基础。

一是信用风险企稳，银行风险抵御能力稳步上升。二季度末，全部商业银行不良贷款率为1.74%，与去年末基本持平，但关注类贷款率下降了10BP至3.87%，意味着潜在的不良资产生成也有所减少。

资产质量趋稳也带动了银行风险抵补能力的回升。2017年二季度末，商业银行整体拨备覆盖率为177.2%，高于上年同期水平，从2016年一季度以来稳步上升。

二是资产负债结构优化。从资产端看，贷款增速维持在12%以上，而应收款项类投资增速大幅放缓至5.7%；此外，同业资产也持续收缩，截止2017年8月末，同业资产较年初净减少3.2万亿。从负债端看，同业负债较年初净减少1.4万亿，在银行负债来源中的占比明显下降。

三是净息差企稳回升。2017年二季度，在逐步消化营改增以及金融市场利率上行的影响之后，商业银行的净息差水平从一季度末的2.03%，上升到2.05%，这是从2012年一季度以来的首次回升。从目前的市场情况看，我们预计未来短时间，银行净息差将步入缓慢上升通道。这也意味着，经过几年的持续调整，利率市场化对银行净息差的冲击已基本被消化。

四是净利润增速止跌反弹。截至2017年二季度末，商业银行当年累计实现净利润9703亿元，同比增长7.92%，较上季末上升3.31个百分点。从上市银行数据看，2017年2季度，拨备前利润同比增长5.1%，净利润同比增长2.6%，增速均较2016速有所提升。

总体上说，随着实体经济回暖以及自身的积极调整，银行业经营环境明显改善，有效信贷需逐步回升，信用风险压力趋于平稳，经营绩效也开始企稳向好。此外，监管强化有效抑制了金融空转以及与之相关的潜在风险，有助于银行业的长期稳健发展。作为中国金融体系的支柱，银行业风险下降与经营绩效改善，意味着中国金融体系整体稳定，为经济结构进一步优化、调整创造了良好的金融环境。在这种时点上下调中国主权信用评级，说明评级机构所存在的两个重要缺陷，一是后顾式的评级方法，简单假定过去的行为模式会在未来一直延续，对供给侧结构性改革以及金融监管调整意义缺乏深刻的认识；二是评级结果的发布存在严重时滞，正好落在周期调整的拐点之后，导致了对中长期趋势的严重误读。（作者：国家金融与发展实验室银行研究中心 曾刚）