只不过，北京是全国人民的北京，聚集了太多的目光，又是热点中的热点城市，一举一动起着风向标的作用，因而，其加入“定向加息”的行列格外引人注目。远的不说，此轮调控即发端于去年北京的930限购……

北京打个喷嚏，其他城市就会感冒。事实也证明，人们的担心是有道理的。5月5日，四大行即宣布，自5月6日起取消广州首套房贷利率优惠……最先发布消息的是建行，其对首套房首付比例为30%、40%和50%三类客户执行基准利率标准；对二套房首付比例为70%的客户执行基准利率1.1倍标准。

可以预见，广州的跟进只是开始，后续还会有越来越多的城市陆续加入到“定向加息”的行列。

2

“定向加息”并非央妈的意思

其实，这明显是商业银行同业之间的一致行动，“定向加息”并不准确，只是人们口口相传的说法，并非央妈的意思。

当然，首套房贷利率出现趋势性上涨，不排除各银行机构有贯彻落实房地产调控政策的考量，但与此同时，银行更多的还是考虑自身的利益。

首先，统计数据显示，2017年3月末，房地产贷款比上年同期增长26.1%，高出全部贷款增速13.76个百分点，二者剪刀差比2016年3月末扩大了4.96个百分点；房地产贷款余额占全部贷款比例由2016年3月末的21.69%上升到24.35%，其中个人按揭贷款余额占全部贷款比例由14.89%上升到17.74%，个人按揭贷款余额占房地产贷款的比例由68.65%上升至72.86%。

期限长、利率低、成本高的房贷业务，对商业银行并不经济，首套房贷更是如此，按照银行人士的观点，房贷利率若低于8折就可能出现利差倒挂。商业银行之所以以低于基准利率的方式拓展房贷业务，除了基于抢占市场份额、应对资产荒压力的考量外，更多的是为了顺应差别化房地产信贷政策的要求。利率向基准回归或有助于改变这种状况，因此，房贷利率水平具有上行的内生动能。

其次，在金融防风险的大背景下，商业银行今后的流动性无疑将处于紧平衡状态。为应对这种形势，银行也要降低房贷利率优惠。

最后，如上所说，过去，若非不同时期、不同类型银行出于市场竞争的考量，商业银行执行首套房优惠利率政策是心不甘情不愿的。不少银行抱怨首套房贷利率各家行执行不一、无序竞争，渴望统一。

如今，他们重新有了底气：