“对于寿险公司而言，拉长产品期限，增加主险保障成本（如大力发展定期寿险、终身寿险）将会是必然之举。”东北证券在其近期发布的研报中指出。

万能做主险

根据“134号文”规定，险企不得以附加险形式设计万能或投连产品，市场上在售的此类产品也必须在10月1日之前停售。而万能险是对接人们理财需求的较好的工具，在此背景下，险企正在探索如何在符合监管规则的前提下，平衡好理财和保障的关系。

东北证券研报指出，与附加万能账户相比，万能险（主险）的特点在于，其保单的账户价值随着扣除初始费用后的保费、持续交费特别奖励、保单利息计入保单账户而增加；同时，随着保障成本的收取、保单账户价值的部分领取、年金的给付而减少。与附加万能账户基本不收取初始费用相比，万能险（主险）将根据期缴保费的数额、保单年度收取一定比例的初始费用，并且根据被保险人的年龄、性别、危险保额及风险程度确定保障成本，减少保单账户价值。

十一大限之后，新的万能险将呈现怎样的特点？记者了解到，为结合理财和保障需求，部分险企开发了产品组合计划，主险为万能险，附加定期寿险、重大疾病保险、意外险等保障性产品。业内人士认为，这类产品符合监管政策规定，兼顾了理财和保障属性。但与此同时，这类产品的设计和条款比较复杂，也间接提高了销售门槛。

从收益性的角度考虑，符合新规的产品整体上也将呈现“保障高一些，收益率低一些”的特点，单纯从理财角度向客户推荐产品将难以行得通，不过，对于注重保障需求的人来说，新政的影响有限，甚至促使他们更深地认识到保险本质，从而利于全行业逐渐回到保险保障本源上来。