附加型万能险:50家险企9月初仍在销售 四大上市险企已停售22款

■记者 苏向杲

“保险行业协会人身险产品数据库显示，截至2017年9月11日，处于在售状态的寿险公司附加产品（万能型）总量为147个。2017年10月1日后，这些产品基本将全部退出新单的历史舞台。”这是东北证券近期发布的研报统计的数据。

《中国保监会关于规范人身保险公司产品开发设计行为的通知》（下称“134号文”）明确规定，今年10月1日起，险企不能以附加险形式设计万能险。引人注意的是，数据同时显示，A股上市险企纳入统计的29款附加型万能险中，目前仅有7款产品仍在销售，其他22款产品均已停售，占总数的77.8%。

此外，本报记者查阅此前保监会通报的几家万能险保费占比较高险企的万能险结算利率发现，9月份依然有险企的多款万能险结算利率达到7.5%。不过引人注意的是，此前8%的高结算利率已不见踪影。

9月初仍有百余款在售

根据东北证券研报统计的数据显示，截至9月11日，仍有50家寿险公司的147款附加产品（万能型）在销售，在售附加型万能险最多的险企销售数量可达12款。

从产品结构来看，附加非养老年金、附加养老年金、附加终身寿险、两全附加产品数量分别为88款、6款、10款和43款。本报记者梳理显示，有17家险企在售附加型万能险达1款；有15家险企在售达2款；有18家险企在售达2款以上。

2015年以来随着行业外部环境的变化（主要是持续的低利率环境和监管层对险资运用的不断放开），部分中小险企通过高结算利率的万能险，沿袭“资产驱动负债”模式的路径，通过在资产端的相对“激进”的投资运作快速扩张规模保费，成功实现了弯道超车。

然而，保监发[2016]76号中对中短存续期产品更加严格的额定义和规模限制（自2017年1月1日起，对于投连、变额年金，应按照中短存续期产品的定义进行评估和报告，且对于附加万能保险和附加投连等产品，应单独判断是否属于中短存续期产品）让行业万能险规模增速骤然降温。

事实上，此前一大部分万能险占比较高险企的万能险产品退保收费低，保障成本小且不收取额外费用，是典型的“明保险实理财”。

以某险企的终身寿险（万能型）为例，该产品最低保证利率为3.50%，并不收取保单管理费，前4个保单年度不收取风险保费，即风险保障几乎为零；产品责任方面，其身故保险金85周岁前账户价值120%，85周岁后为账户价值；退保手续费方面，第1年扣3%，第2年扣2%，第3年扣1%，三年后部分领取或退保无手续费。