根据相关规定，代客炒股属于违规行为。针对上述情况，长江商报记者发给华林证券的采访函中专门提及，但截至发稿时仍未见回复。

除了上述涉及员工的违法违规情形外，华林证券也因未尽职督导被处“禁足”推荐业务三个月的处罚。

去年6月16日，全国中小企业股份转让系统（简称股转公司）发布对新三板公司族兴新材、华林证券实施纪律处分的公告。公告称，主办券商华林证券未能勤勉尽责地进行有效事前审查和履行督导职责，给予暂停从事部分推荐业务三个月的纪律处分，并记入证券期货市场诚信档案数据库，同时对主办券商的持续督导人员贺小波采取暂不受理其出具的文件三个月的自律监管措施。

值得一提的是，曾轰动一时的“国海事件”，华林证券牵涉其中。受此事影响，去年公司确认资产减值3215.36万元。此外，还承担了面值4.70亿元的利率债，直到今年4月才处置完毕。

规模偏小

特色业务竞争力不强

华林证券向A股冲刺，走上扩张之路。招股书显示，此次IPO，华林证券拟募资2.70亿元，全部用于补充资本金。

资料显示，截至去年底，在百余家券商中，华林证券的总资产排第68位、净资本第76位、营业收入第62位，最为突出的是净资产收益率和净资本收益率，均居首位。而其成本管理能力在2014年、2015年分别为第三、第九，去年则倒退至第33，三年下滑了30位。

华林证券称，公司的优势业务之一是富有竞争力的投行业务。

数据显示，报告期内，华林证券累计完成IPO、再融资、并购重组、债券主承销等项目62个，其中，2015年主承销10单IPO项目、去年7家，位居市场前列。

Wind数据显示，2014年至今年一季度，华林证券的股债承销数量排名第55位，承销金融489.02亿元，也居第55位。数据说明，华林证券的投行业务在行业中并无竞争优势。

其实，华林证券的经营业绩依然靠天收，报告期，其营业收入为7.06亿元、16.69亿元、13.10亿元、2.48亿元，波动幅度较大，跟A股同期行情大致相同。其中，证券经纪业务2014年、2015年的营业收入为3.72亿元、9.20亿元，均占公司营业收入的五成多。

至于华林证券的净资本收益率、净资产收益率高居榜首，在业内人士看来，这主要与其净资本规模不大有关系。实际上，盈利能力较强的大型券商上述两项指标排名均不靠前。

华林证券也坦承自身劣势，“净资本规模有待提高”。目前，其净资本为36.21亿元，与动辄超百亿规模的券商相比，差距不小。

业内人士称，创新业务融资融券、债券做市、约定购回式交易、股票质押回购等业务都需要较多资本金支持。在这些方面，作为中小券商的华林证券处于劣势。