消费升级将长期影响市场

值得注意的是，在今年前8月行业涨幅排名居前的几大行业中，食品饮料、家电这两大消费板块在9月依然维持着较强的表现，其中申万家电指数和食品饮料指数9月1日~9月22日的累计涨幅分别为3.66%、3.34%，排名28个申万一级行业的第6位、第7位。本周，家电、食品饮料行业涨幅更是排名三甲。今年5~6月，在白马股行情的高潮期，家电、食品饮料行业曾领跑市场。兴业证券昨日表示，消费升级将是影响股市的长周期因素。

白酒行业是今年大消费行情的领头羊，上周标杆公司贵州茅台股价再创历史新高，在一定程度上带动了板块人气。

昨日中信证券指出，从9月底开始白酒行业有望经历“中秋旺季——估值切换——春节备货——春节旺销——茅台涨价预期高涨”等连续催化剂链条，直至茅台真实涨价。中信证券认为，在茅台跨年涨价预期可能提升的背景下，未来渠道补库存或将加速。

从今年之前的市况来看，大消费行情基本与白马股行情同步。申万最新观点则指出，目前重回防御的窗口期可能已提前到来，前期主要受益风险偏好提升的小盘股、题材股的下行压力较大，而各行业龙头有望重新获得超额收益，板块方面重点关注低估值的大金融和地产。

西南证券首席策略分析师朱斌向《每日经济新闻》记者表示，目前行情主线比较混沌，预计接下来今年上半年抱团龙头白马股的情形有可能再度出现。