但是利息净收入和中间业务收入同时大幅减少，就有点“方”了：两只口袋都空了，只能干瞪眼。

获取收入难度加大：成本收入比从优等生阵列滑落

南京银行过去几年营收迅速增长，被资本市场看好，维持相对较高市盈率的一个重要原因在于其获取收入能力比较强，体现在财务数据上就是最近几年成本收入比持续下降。但是最近这一指标开始出现恶化趋势，转降为升。

下图是南京银行近几年成本收入比变动趋势图：

成本收入比是衡量银行获取收入能力的一个重要指标，该比值越低，意味着支出单位成本，银行能获取的收入越高。

从图中可以看到，南京银行的成本收入比从2013年的31.03%，下降到2015年末的24.1%，在2016年末略微上升至24.8%，整体上改良趋势较为明显。但是，2017年上半年，成本收入比上升到26.75%。

前几年，银行业整体的成本收入比都有所改善，在今年中期大环境有压力的情况下，有所反弹也在情理之中。但是，与行业整体情况相比，南京银行的状况显然要更严峻一些。

2016年，南京银行成本收入比在25家上市银行中，位列第四低，进入优等生序列。但是，到了今年上半年，排名已经降到第14位，变成了普通生。

以后继续努力，成本收入比也许还有改善空间，不排除重回优等生序列的可能性。但是，有一点需要投资者关注：银行业竞争某种意义上就是规模竞争，像工商银行这样的国有大行其实是有很多天然优势，而规模较小的城商行，在竞争中有许多需要克服的劣势。

以资金成本为例，由于遍布全国城乡的分支机构，工商银行能够在更大的范围获取低成本资金。而且，由于各地资金成本存在差异，大银行可以将在成本洼地获取的资金，投放到收益较高的地区，实现全局的资金调配，从而增强收入获取能力。

在市场遭遇下行压力之时，大银行的这种优势就越发明显。数据为证：今年中期，工商银行的成本收入比为21%，较上年末下降4.9个百分点，成为获取收入能力最强的上市银行。同期，建设银行的成本收入比也从27.49%下降到22.3%，降幅达到5.19个百分点。

而中小型城商行，压力则会比较大。尽管南京银行主要业务收入来源于以江苏为主的长三角，当地经济发达，资金需求旺盛，但竞争其实也相当激烈。不仅资金拼抢压力大，员工成本上升压力也不小。