“一年多来，我们坚持依法监管、全面监管、从严监管。”刘士余曾公开表示，对于资本市场的乱象，证监会“及时亮剑”、“坚决亮剑”，该盯住的线索盯住不放，该立案的及时立案，该彻查的及时彻查。

证监会的统计数据显示，仅今年上半年，启动初步调查和立案调查302起，新增重大案件70起，同比增长一倍以上；新增涉外案件97起，同比增长27%。稽查部门调查终结立案案件118起，其中移送行政处罚审理程序103起，移送公安机关19起。传统案件依旧高发，内幕交易仍为主要类型。上半年查办案件中，内幕交易、信披违法及操纵市场案件仍是主要类型，占全部案件数量76%。其中，内幕交易新增案件140起，占全部案发数量46%，为主要案件类型；操纵市场、信披违法案件持续保持增长态势。

稽查执法越来越常态化，自查、现场检查、专项检查等方式相互配合。在此前“证监法网”行动基础上，证监会又分别于2016年5月13日、10月21日、11月25日、12月23日，专门部署查办四类违法案件，剑指审计评估机构执业违法行为、IPO欺诈发行及信息披露违法行为、市场操纵违法行为以及利用未公开信息交易违法犯罪行为。目前，证监会针对信息披露、市场操纵、内幕交易的三批次专项行动正在调查审理中，面对传统案件中衍生出来的新问题、新矛盾，证监会及时掌握随时出击，以化解市场风险，遏制关键领域违法苗头。

一边是严防死守，一边是“亡羊补牢”。对于容易出现寻租、利益输送问题的环节，证监会抓紧弥补漏洞。一方面，“打铁还需自身硬”，在IPO审核、发审委制度环节上，做出严格限制，在稽查办案的链条上也建立第三方监督机制；另一方面，约束中介机构，整顿和规范市场主体。不仅加强对券商资管资金池业务的整顿，遏制基金子公司和券商资管通道业务规模，还抑制货币基金野蛮生长势头，要求券商构建有效合规风控体系，稳妥化解存量业务风险。

新时代证券首席经济学家潘向东指出，从严监管的根本目的是防范金融风险，加大重点领域风险管控力度，未来严监管格局仍将持续，对违法违规的零容忍将成为常态，监管政策将以循序渐进的方式逐步化解金融风险，以加快资本“脱虚向实”。

投资者保护融入顶层设计

如何保护好投资者，尤其是中小投资者的权益，是摆在监管者和市场主体面前的重要课题。今年以来，投资者保护贯穿于监管规则中，落实到投资者诉求解决中，出现在监管流程内，还有望在法律框架内得到进一步的强化。