从行业机会来看，李璇预计电池与材料行业基本面与市场预期均已企稳，考虑到下半年销售旺季与2018年国家补贴不退坡，2017下半年至2018年行业仍将维持高景气。龙头公司的领先优势将得到市场的重新认可。推荐国轩高科、沧州明珠、新宙邦，建议关注杉杉股份、天赐材料、创新股份、双杰电气等。
潜力股精选
国轩高科（002074） 在手订单充足
公司近日出资1.29亿与上海电气设立合资公司共同布局储能领域。西南证券分析师李佳颖表示，看好二者整合双方资源的合作模式，一方面上海电气深耕清洁能源装备制造多年，另一方面国轩高科作为锂电龙头，技术实力领先。2017年以来，公司公告签订的订单已共计约47亿元，占2016年全年营业收入的98.8%。公司在手订单充足，产能逐步释放，2017年业绩确定性较强。预计未来三年归母净利润将保持24.3%的复合增长率。
沧州明珠（002108） 产能加码支撑发展
公司受益于高毛利率锂电池隔膜产能释放以及BOPA薄膜价格上涨，上半年保持良好的发展势头。申万宏源证券指出，新能源动力电池能量密度要求提升促使三元正极趋势确立，带动隔膜行业向湿法转移。公司2015年开始进入湿法隔膜领域，产能不断扩张，至2018年湿法产能将达到19000万平米。公司依托干法隔膜建立的客户资源，湿法隔膜导入顺利，同时募投1亿平米湿法隔膜配套给中航锂电，产能消化无忧。
新宙邦（300037） 收购提升业绩
公司是国内锂电池电解液及电容器化学品行业龙头，也是国内最大六氟丙烯下游精细氟化学品生产商。兴业证券指出，公司收购高盈利能力有机氟化学品生产企业海斯福后，业绩提升明显。公司惠州二期项目进展顺利，未来有望为公司业绩持续增长提供保障。公司之前收购巴斯夫电池材料公司，有利于提升公司电解液产品产能，强化公司在电解液领域的技术优势，扩大公司电解液业务的国际影响力，巩固公司在全球电解液领域的领导地位。
天赐材料（002709） 议价能力提升
公司目前正在建设中的固体六氟磷酸锂项目预计将于今年年底投产，基本实现本年度电解液用六氟磷酸锂的自给自足，显著降低原料成本，有效提升议价能力，是电解液细分行业的龙头企业。同时，公司将继续整合锂电池材料上下游，提升产品议价能力，形成核心竞争优势。联讯证券预计，在双积分制将要落地的情况下，2018年新能源汽车的销量有望突破90万辆。公司作为锂电池上游材料电解液的细分行业龙头，未来成长性可期。
创新股份（002812） 中高端湿法隔膜龙头
公司于2016年收购上海恩捷后开始布局锂电隔膜业务。2016年上海恩捷湿法隔膜出货量0.92亿平米，位居全国第一。收购上海恩捷后，公司将在湿法隔膜领域跃居龙头地位。公司产品定位中高端市场，现已与三星SDI、LGChem、比亚迪、CATL和国轩高科等国内外知名电池厂商建立长期合作关系，且有望通过为松下供货，切入特斯拉供应链。安信证券预计，2017年随着新能源车市的回暖和交易完成后上海恩捷带来的业绩贡献，公司隔膜业务将继续实现增长。
