浙江京华激光科技股份有限公司(以下简称“京华激光”)上周五晚间在证监会网站披露招股说明书，公司拟在上交所公开发行2278万股，发行后总股本9108万股，保荐机构为浙商证券。

公开资料显示，京华激光是一家专业从事激光全息模压制品制造、销售及技术开发的国家高新技术企业，公司产品主要包括激光全息防伪膜和防伪纸，收入合计占主营业务收入的比例均在97%以上。

据披露，2007年上半年，京华激光实现营业收入2.6亿元，同期净利润为4272.46万元；2014-2016年营业收入为4.73亿元、4.28亿元和4.41亿元，同期净利润为6188.27万元、6540.36万元、6777.35万元。本次IPO计划募集资金3.32亿元，全部投向年产5万吨精准定位激光全息防伪包装材料建设项目及激光全息防伪包装材料研发中心建设。

截至招股说明书签署日，京华激光全国共有17家省级烟草工业公司及上海烟草集团从事卷烟产品的生产。在这种背景下，近年来公司集中精力服务于几家主要客户，导致公司报告期内客户集中度较高。报告期内，公司对前五大客户的销售收入占营业收入的比例分别为 70.47%、78.36%、76.37%和73.22%。京华激光表示，若主要客户产品需求下降或者发行人未能持续中标或中标数量下降，有可能导致公司得不到充足的业务机会，从而对发行人的业务和经营带来不利影响。

截至2017年6月30日，京华激光公司及子公司部分固定资产和土地使用权已用于向金融机构借款的抵押、担保或质押，抵押的固定资产账面价值为4,282.02万元，占固定资产账面价值的比例为 47.20%；抵押的三块土地使用权账面价值为4226.78 万元，占土地使用权账面价值的比例为100%，如果公司资金安排或使用不当，资金周转出现困难，未能在合同规定的期限内偿还借款，金融机构将可能采取强制措施对上述资产进行处置，从而对公司正常生产经营造成一定影响。

2014-2016年及2017上半年，京华激光主营业务毛利率分别为32.02%、35.11%、34.74%和34.17%，总体毛利率较为平稳。但由于受到烟草行业招投标制度、原材料价格波动、人力成本上升等因素的影响，公司主要产品毛利率未来可能存在波动的风险。另外，报告期内，京华激光及子公司高新技术企业所得税优惠额分别为510.33万元、551.29万元、620.60万元和445.97万元，占当期利润总额分别为7.34%、7.40%、8.06%和9%。

股权方面，兴晟投资持有京华激光2880.44万股股份，占本公司发行前总股本的 42.17%，为公司的控股股东。自然人孙建成直接持有公司 16.70%的股份，持有兴晟投资67.81%的股份，为公司实际控制人。