同期进入市场的马上消费金融股份有限公司（以下简称“马上消费金融”）， 则是以重资产的线下模式为主，先是从重庆百货的线下场景试水，继而大规模扩张至全国各地。今年上半年，马上消费金融实现净利润1.3亿元，为招联金融净利润的1/4。

申沛庆认为：“两家公司抢占的市场、资源都不一样了，在场景的渗透率上招联做得更好，应该说整个生态机制都发展得比较成熟。”

对于招联金融的潜力，招商银行和中国联通皆持乐观态度。近日，招商银行披露，拟向招联金融增资6亿元，并授权管理层向相关监管机构履行报批程序。随着中国联通将按同比例增资，招联金融注册资本将从20亿元，增加至32亿元。

此次招联金融增资若顺利落地，将重回注册资本金行业第二的位置，仅次于注册资本为70亿元的捷信金融。

三足鼎立

从2009年伊始，内地消费金融市场发展了八年之久，历经纷争，终于呈现出以中银金融、招联金融为代表的银行系，苏宁消费金融、马上消费金融为代表的产业系，以及以京东白条、蚂蚁花呗为代表的电商系的三足鼎立格局。

对于银行系、产业系和电商系，招商银行信用卡中心总经理张东曾形象比较过它们的竞争力优劣。他认为，银行有资金来源又有资产端，但是没有消费入口；像天猫、京东这样的电商，有消费入口、资产投放，但是没有资金来源；小贷公司没有场景，风险的挑战更大；而非纯粹信息中介型P2P 企业是一手贴资金、一手贴贷款，这就表示，只要贷款收不回来，就得“打碎牙齿肚里吞”。

2014 年开始，京东、阿里两大电商巨头分别推出了“京东白条”“蚂蚁花呗”等产品，切入消费金融领域。据京东的公布数据，“京东白条”自推出后为京东带来了月均25%快速用户增长量，截至今年6月底，白条交易额与去年同期增长600%。互联网平台入局加速释放产业活力。

申沛庆告诉时代周报记者：“阿里、京东在消费金融的潮流中是稳赚难赔的大赢家，因为他们有亿量级别的用户和丰富的消费场景，他们可以果断地决定去开展消费金融业务，而只需要在支付环节增加类似白条的支付功能就行，成本很低，用户体验也很好。”

面对电商系消费金融公司的凶猛势头，加快建设自身的线上消费场景，成为了银行系、产业系消费金融公司的首要任务，在持牌消费金融公司中，上述提到的招联金融增资已经是今年行业的第四例。