时隔9年再次重启IPO

公开资料显示，红塔证券成立至今已走过近16年。2001年9月，红塔集团、云投集团等13家发起人约定发起设立红塔证券，2002年1月获证监会批准开业。

目前，红塔证券的控股股东为合和集团，持有公司10.95亿股股份，占本次发行前总股本的33.48%。红塔集团持有合和集团75%的股权，云南中烟持有红塔集团100%的股权，中烟总公司持有云南中烟100%的股权。因此，中烟总公司是红塔证券的实际控制人。

值得一提的是，红塔证券的IPO计划曾两次被迫搁浅。2008年，红塔证券传出IPO消息，但由于当年至次年6月IPO暂停，其IPO计划不得不搁浅。

证监会2011年曾对证券公司IPO上市审慎性监管要求进行调整完善，要求“公司经纪业务、承销与保荐业务、资产管理业务、投资咨询业务、财务顾问业务、新业务等主要业务中，应当至少有两项业务近两年均位于行业中等水平以上或者至少有一项业务近两年均位于行业前10名”，并自2012年1月开始实施，红塔证券IPO之路再次搁置。

一面是IPO之路遥遥无期的红塔证券，另一面是急于布局金融全牌照的国投信托，最终国投信托渐渐对红塔证券"失去耐心"。2012年红塔证券第一次增资时，第三大股东国投信托就放弃了增资；2013年，国投信托将手中持有的2.6亿股作价8.7亿元挂牌转让，后又以97亿元入股安信证券。2014年，安信证券借道中纺投资曲线上市。

然而，即使两次IPO之路均未能成行，但红塔证券并未放弃IPO梦想。

2015年，实际控制人中国烟草公司作出《中国烟草总公司关于红塔证券股份有限公司增资扩股的批复》，同意发行人向中烟总公司下属企业实施定向增资扩股。增资扩股实施后，红塔证券注册资本金增加至32.69亿元。而与此同时，红塔证券也正在积极推进IPO进程，2015年11月公开招标遴选IPO审计服务和法律服务中介机构，协助公司实现主板市场IPO。

红塔证券2017年7月14日对外披露招股说明书，而根据证监会最新数据，红塔证券IPO申请状态处于“已受理”。

对于红塔证券时隔9年重拾IPO之梦，业内人士对北京时间财经表示，核心竞争力不足、营业收入过于单一都是阻碍其上市的主要因素，不过因其地处西南地区，IPO亦会受到政策支持，并且其股东的雄厚背景等也都是有利因素。

北京时间记者 齐文健