宇垣一成在日记中记录下孔祥熙的表态：

“内蒙古设置特殊地区是可以的。”

“在条约上公开承认满洲独立，我们国内很困难，只有悄悄地逐步实行。例如首先设置领事，凡属经济问题由领事间解决。”

“领事解决不了，再派公使或大使。”

这就间接承认了“满洲国”独立，承认了内蒙古的特殊地位。不但丢了满洲，连内蒙古都丢了。今天很多人说，是共产党丢了外蒙古——且不说外蒙古丢失事实上是蒋经国与斯大林签署的协议，看看孔祥熙和宇垣一成的谈判，不但放弃东北，连内蒙古都要放弃。

宇垣一成的日记在日本已经公开了，台湾方面马英九他们从不引用，觉得对蒋介石不好。当然这事后来也没搞成，因为日本陆军强硬派不同意宇垣一成的意见，坚持要“蒋介石下野”，最终使交涉告吹。

孔祥熙都讲到什么地步了？孔说，若蒋委员长下野，就没人跟你签署协议了，让我下台行不行？我是行政院院长，第二号人物。日本人说，不行，就得蒋下野。两边谈不拢，这才告吹。当然，这也相当于日本人错失了第二次机遇。

日本人第三次错失机遇，是1939年3月，国民党复兴社人员与日方人员在香港悄悄谈判。得到消息的共产党要求通缉主和人员，桂系李宗仁和白崇禧也表示，如果议和，广西军队将单独抗战。于是谈判被迫夭折。

日本人第四次错失机遇，是1940年军统局派人冒充“宋子良”，于3月和6月分别在香港、澳门，与日本参谋本部铃木卓尔中佐进行交涉，被日方列为“桐工作”。双方讨论的中心是：承认满洲国问题、华北驻兵问题、对汪政府的处理问题。蒋介石特别提出“会谈要在绝密中进行”，不能让外界任何人知道。

1940年7月22日夜，中日双方正式交换备忘录。

日中代表关于进行停战会谈事宜，分别遵照板垣总参谋长及蒋委员长意旨，并互相确认各自上司进行会谈之亲笔证件，约定事项如下：

一、时间：8月上旬。

二、地点：长沙。

三、方法：板垣征四郎及蒋介石商谈日中停战问题。

代表铃木卓尔(印)代表宋士杰(印)

昭和十五(1940)年7月23日

以长沙作为会谈地点，是中方国民政府选定的。当时长沙还被共产党控制，因为汪精卫也要来，日方担心不安全。板垣征四郎、汪精卫及蒋介石，所谓“三巨头会谈”，主要是板垣征四郎与蒋介石商谈日中停战问题，然后三方商谈汪伪政府前途问题。

后来日方又提出：能不能在洞庭湖上谈。因为洞庭湖是中立地带，你来一个船，我来一个船，日方觉得安全。国民政府代表认为不行，就在长沙谈。日方又提出中方应以书面形式保证板垣征四郎和汪精卫的安全，但蒋介石不愿意写，要“绝对保密”，不能把任何字据放到对方手里。

就在双方因此来回扯皮的时候，日本防卫厅防卫研究所在《中国事变·陆军作战》中记录了珍贵的一段：

“1940年6月中旬以后约一个月期间，曾是事变行将解决，日中两国最接近的一刹那 中共察觉到了日中进行和平谈判的危机，突然发动了‘百团大战’。”