2015年10月29日周四早上9点左右，北京金融街的中国证监会大楼，徐翔穿着白色的阿玛尼休闲西装，拎着一个包到证监会有关部门接受聆讯。
大概10点左右，聆讯因有关部门的要召开紧急会议安排取消，免考通过，他信步离开。徐翔前所未有地放松。他告诉一位朋友，下午就赶飞机回上海。从北京回到上海的期间，徐翔看不出任何异常迹象。
两天后的11月1日上午，徐翔在从宁波回上海的途中被警方截获，他依旧穿着那件白色阿玛尼休闲西装，面无表情地带着手铐站在杭州湾跨海大桥的岗亭中。当天晚上，警方宣布徐翔因涉嫌犯罪被带走调查。
界面新闻记者证实，徐翔被带走调查的前一天晚上，他的泽熙高管和合作伙伴已经在上海被控制。界面新闻记者还获悉，当时这一行动让远在宁波的徐翔察觉到了危险，因此第二天就赶回上海。为避免节外生枝，警察最后封锁杭州湾大桥将其控制。
徐翔在2015年股市大跌期间，多次成为舆论关注的焦点。2015年6月中旬起，大盘指数从5178点倾泻而下。令人意外的是，接下去的数月期间，泽熙旗下的5期产品却没有出现净值回撤，反而在每次反弹中，获得高额收益。到9月，泽熙旗下资产规模已近200亿元。
2015年6月30日，A股又是暴跌。中午收盘前，裘国根、王亚伟、莫泰山、但斌、江晖等13位私募大佬通过中国基金业协会网站集体发声，全面唱多抄底行情，提振市场信心。按照惯例，徐翔理应在集体唱多群体之内，但他的名字并未出现。
2015年7月，万亿资金大救市行动及时展开。
随着救市的深入，一些券商的涉嫌违规违纪的行为也屡屡被发现，引起中央高度重视。9月初，本轮救市的主力部队中信证券案发，包括总经理程博明在内的10多位高管被带走，一些救市过程中的黑幕逐渐得到揭露，外界传言中信证券在做空中获利。同时，徐翔和泽熙通过做空获益的说法在业内流传。泽熙曾公开声明，名下公司只持有股票，并未在期货开仓，因此不存在做空赚钱的机会。
9月17日，很少在媒体露面的徐翔，接受《经济参考报》采访为自己辩护。他称，在股灾发生后，有关协会的负责人曾邀请他参与救市，但在他看来，由于救市过程中将不可避免地接触到一些关键的内幕信息，对于私募基金管理人来说，这是一件非常危险的事情，稍有不慎便会万劫不复，因此他表示了拒绝。
“泽熙当年已经翻倍，就算做点仓位，回撤一点净值也很正常，但坚持不参与救市，他实在太幼稚。”宁波光大证券的一位高管对此十分不解。
