平安大华基金则认为，判断下半年的市场流动性将继续保持较为稳定的格局，年末有扰动。流动性较难出现趋势性放松，但由于流动性大幅上升带来市场调整的风险也比较小。

选股看重低估值

具体从股票配置的选择上，招商基金认为，可能会关注中央支持的部分新兴产业，估值偏低、受益于宏观环境的金融领域，以及估值切换后业绩估值匹配更加合理的消费板块等。

李权胜认为，会相对看好盈利基本面进一步强化的行业及个股，新能源汽车及芯片等成长主题方向的标的则可能面临的风险更大。当然未来市场也还有结构性机会，主要体现为前三季度行业涨幅表现不好但其实际基本面没有那么差的方向，比如必需消费品等方向值得关注。同时前三季度表现相对不好的行业中有部分行业的基本面实际上没有市场预期的差，如医药、旅游、零售等，我们认为其有一定表现的机会。此外，考虑到政策因素的红利，我们会对某些主题方向相对看好，如国企改革(也包括央企混改)、“一带一路”、土地流转等。

“我们在实际组合管理中会尽量保持较好的流动性，耐心等待合适时机去集中配置我们认可的方向。我们总体认为和前三季度不同，第四季度过于基于行业轮动或主题轮动的交易性操作机会相对有限；对行业及个股深入研究及未来增长较为确切的预测才是未来一季度投资的关键所在。”李权胜说。

平安大华基金认为，从各板块估值比较看，主板估值具备优势，但看相对估值，发现创业板已回到过往几年的较低水平。因而前期创业板出现了明显反弹，一些成长股的估值在逐渐调整到位。看好大消费产业链、地产金融等低估值板块、5G与物联网产业链、新能源汽车产业链和电子创新产业链。