吉祥航空(603885)

估值处历史低位

公司以上海浦东、虹桥两大机场为主基地，子公司九元航空以广州白云机场为主基地。目前公司将近80%运力投入上海两大机场。在上海时刻趋紧、资源有限的情况下，公司积极培育南京辅助基地，形成了一定的网络效益。公司低成本航空子公司九元航空主基地设于广州，是广州白云机场唯一一家主基地低成本航空公司，随着2018年初白云机场T2航站楼投产，九元有望获得更多时刻，助力主业发展。海通证券指出，公司计划2018年下半年开始引进B787-900宽体机我们认为，星空联盟的优质品牌能为公司战略转型及宽体机运营洲际航线提供支持。

百货零售

盈利能力持续回升

百货零售板块业绩逐渐好转，上半年超过六成的百货零售公司净利润同比实现正增长，盈利能力延续回升势头。纵览行业上市公司半年报，华泰证券分析师许世刚表示发现三大趋势。第一，可选消费公司收入端复苏，消费升级和地产周期扮演了重要角色；第二，提升内部管理效率有效控制费用，成为弱复苏背景下获得盈利弹性的主要手段；第三，龙头公司营收及盈利表现相对更为突出。

从行业基本面来看，今年以来继续保持复苏态势。有行业人士指出，百货零售行业自去年四季度开始弱复苏，收入端持续回升背景下，费用控制得当以至于净利润增速明显呈现出高于营业收入增速的情况。盈利能力的回升对于处在复苏趋势中的百货零售行业来说至关重要。

在消费回暖趋势及企业经营效率改善下，板块内上市公司业绩弹性较大。长江证券分析师李锦指出，行业回暖背景下，建议投资者关注可选消费板块低估值和业绩改善型标的，重点推荐市盈率处行业相对低水平、业绩增速表现优异的鄂武商、天虹股份；此外还可以关注市销率估值水平较低，行业回暖及公司改革驱动下，迎收入和业绩双拐点的苏宁云商。中长期来看，建议围绕三条投资主线。第一条主线，保持经营壁垒且稳定经营，有望持续变革推动业绩表现优异的龙头公司，推荐永辉超市、鄂武商、天虹股份；第二条主线，资源禀赋突出，经营压力下启动变革，估值处低位望迎业绩拐点的公司，推荐苏宁云商、中百集团、重庆百货；第三条主线，受益可选消费回暖、享细分领域增长红利，持续进行外延整合强化综合竞争力的公司，推荐青岛金王。

潜力股精选

永辉超市(601933)　未来营收将持续增长