这几年在成熟市场，基金规模增长最大的类型就是指数基金，对于中国市场，这个趋势也在慢慢显现，美国标普500指数一直上涨，尽管估值并不便宜，但成熟市场的上市公司盈利能力依旧能够撑得起每年8-10个点的上涨，从这个角度来说，目前中国市场依旧处于非完全理性的市场，散户占比较高，短视性依旧存在，导致市场波动性远大于成熟市场。但我们也要看到，从长期来看，wind数据显示，自沪深300成立以来至8月24日，其累计涨幅标普500的2倍多，所以我们的指数基金不做择时，因为从长期来看，择时的贡献比较小，而且不确定性较高。同时，正是因为中国市场并不是那么有效，所以指数增强基金相比于被动指数基金会更有优势。

指数基金的编制透明，而增强的概念在于采用量化的模型来做增强，终极的投资目标是高于指数收益。说到指数增强，以我拟管理的正在火热发行的博时中证500指数增强基金(005062)为例，这只基金的增强策略是对所有指数成分股都进行增强，博时借鉴国际定量分析的经验，以对中国市场的长期研究为基础，综合来自公司财务报表、分析师预测和市场行情趋势等方面的信息，构建博时数量化模型。该模型在均衡配置的基础上，从股票风格(价值风格、成长风格等)、公司财报盈利及盈利质量监控、行情趋势等方面，对所有成分股进行分析，并在跟踪误差范围内，对每只股票的权重进行调整，每只股票都会有所差异。

目前，博时量化团队共20余人，在这个队伍中，拥有高考状元、奥数金牌，专业背景涵括理科、工科、经济学、统计学和管理学等各个学科，实际上，笔者在指数投资领域也有多年的研究经验，笔者管理的博时裕富沪深300指数基金自2003年成立以来，通过对沪深300指数的精准跟踪，累计收益330.97%，年化收益10.99%，期间同期沪深300指数涨幅仅217.22%，今年以来博时沪深300A获15.35%的正收益，在全市场437只同类基金中排名前1/5。(数据来源：wind,2017.08.24)