这只产品持有尔康制药的比例,比XX公募基金还高。最新披露的二季报显示,到6月底,该产品持有尔康制药33.7万股,持有市值为386.2万元,占产品净值的比例高达19.13%。基金君发现,公募基金投资有双十限制,最高占净值比例通常情况下不能超l0%,但该产品达到了将近20%,可见尔康制药这只股票对其净值的影响将会很大。

钟爱尔康制药坚持持有今年下跌仍加仓

基金君查阅了国信富坤红树湾资管计划的所有管理报告,发现该产品持有尔康制药不是一天二天了,尔康制药这只股票一直是投资经理的“心头爱”。

简单来回顾一下该产品对尔康制药的建仓、持股轨迹。

2014年三季度,产品刚开始运行不久,就买入尔康制药27.91万股,持股市值为1042.96万元,占产品净值比例高达26.88%;但在随后大盘蓝筹飙涨的2014年四季度,尔康制药曾一度退出该产品的前十大重仓股。

2015年一季度、2015年二季度该产品持有尔康制药的比例分别为4.75%、0.5%,随后三季度遭遇股灾,尔康制药又退出了前十名一阵子;等到2015年四季度该产品重新大幅增持尔康制药,持有12.59万股,持股市值为423.02万元,占产品净值比例为11.77%。

2016年该产品继续增持尔康制药,一季度末持有15.39万股,二季度末持有30.78万股;但到了三季度、四季度又逐步减持,分别持有25.35万股、15万股。2016年尔康制药股价波动非常剧烈。

今年以来,该产品也通过加仓、增持的动作,表达了对尔康制药一如既往的热爱,即便股价出现过一波杀跌。

报告显示,到2017年一季度末,该产品大幅增持尔康制药,持有33.7万股,已经达到历史高点,市值为451.58万元,占产品净值比例高达20.37%!事实上,尔康制药的股价在4月初到5月初的一个月时间里有一波明显的下跌行情,但该产品并没有减仓。

5月初尔康制药遭遇利空消息跌停,随后停牌,该产品被关在里面,到二季度末仍持有33.7万股,但市值却缩水到了386.2万元。

产品净值下滑严重

这是国信富坤红树湾资管计划的净值曲线,里面可能包含分红的因素,但尔康制药的下跌确实也使其表现受到影响。

该资管计划的投资经理在报告中对今年的投资情况进行反思。“我们对阶段性的监管风险预判不足,虽然开始介入一线蓝筹品种,但是没有迅速降低组合中中小创的比例。”

同时他还做出投资展望,“我们判断市场会从抱团漂亮50转向蓝筹行情,中小创依然在降低估值的过程中。我们会采取哑铃型布局,持有一线蓝筹和相对低估值的成长品种。降低预期和谨慎行动依然是未来半年的主基调。”