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中小银行IPO“解冻”在即?

胜马财经 2025-01-22 09:16:18
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近期,许久未有动静的中小银行IPO领域泛起涟漪,引得无数市场目光再度聚焦。深交所数据显示,东莞银行、广东南海农商银行、广东顺德农商银行的IPO审核状态由“中止”变更为“已受理”。

胜马财经注意到,这一转变看似微小,但由于上市银行队伍很久没有更新,所以审核状态的改变,自然引发了业内对于中小银行IPO重启的广泛热议与期待。

中小银行IPO“解冻”在即?

不过,拨开表象深入探究,这三家银行的上市之路充满坎坷。它们均经历了超5年的漫长候场,当前的“已受理”仅是IPO长征途中的一小步。

回首过往,自2022年1月兰州银行成功登陆A股后,银行板块上市进程陷入停滞,2023年和2024年连续两年在IPO方面毫无建树。除上述三家银行外,目前A股仍有7家银行排队等待上市,却均未取得实质性突破。

其中,广州银行的上市进程也波折不断。2020年6月,广州银行IPO申请获证监会受理,2023年3月提交至深交所。然而在2024年8月27日,因需更换申报会计师,审核状态变更为“中止”;9月30日,又因申请文件中财务资料过期,再次“中止”。

2025年1月17日,深交所公告因广州银行及其保荐人撤回发行上市申请,决定终止对该行首次公开发行股票并在主板上市的审核。这一系列迹象表明,中小银行IPO的复苏之路还没到可以完全乐观的时候。

胜马财经了解到,不少业内分析人士认为,中小银行IPO重启面临诸多挑战。首当其冲的是业绩困境,以广东顺德农商行为例,2024年上半年其营业收入同比下滑12.50%,净利润同比下滑12.25%。

东莞银行2024年前三季度营业收入同比减少2.1%,归母净利润同比下滑6.14%。广州银行在2021-2023年期间净利润持续下降,不良率也逐步攀升。业绩不佳直接削弱了投资者信心,让资本市场对中小银行的接纳更为谨慎。

此外,公司治理层面的短板同样突出。部分中小银行法人治理结构不完善,内控合规漏洞频出。东莞银行在2024年多次因金融服务违规收费、贷款业务违规等问题收到监管罚单,充分暴露了其内部管理的缺陷。在资本市场日益注重企业治理水平的当下,此类问题无疑为中小银行的上市之路增添了更多阻碍。

另外一层,政策与市场环境因素也对中小银行IPO形成制约。注册制背景下,资本市场融资倾向于科技、创新企业,银行作为传统行业,尤其是中小银行,在上市竞争中处于相对劣势。加之市场行情波动频繁,中小银行经营的不确定性增加,进一步延缓了其上市步伐。

尽管挑战重重,但中小银行也迎来了新机遇,部分银行积极探索多元化融资渠道,取得了显著成效。

就在近期,宜宾银行成功在港交所主板挂牌上市,为中小银行开辟了新的融资路径。同时,众多中小银行通过增资扩股、定向募股以及发行债券等方式充实资本。2024年,超70家中小银行的增资扩股、定向募股方案获监管批复,商业银行二永债发行规模远超2023年,这些多元化举措为中小银行缓解资金压力、提升经营实力提供了有力支持。

中小银行IPO“解冻”在即?

胜马财经认为,当下来看,中小银行若想成功重启IPO,还有一些路要走。一方面,中小银行自身要全力提升经营业绩,优化业务结构,降低不良资产,强化盈利能力;另一方面,要全面加强公司治理,完善内控合规体系,增强银行运营的稳定性与透明度。眼下已经步入2025年,相信随着中小银行自身不懈努力以及政策环境的持续优化,银行业IPO“解冻”也只是时间的问题。

责任编辑:zx0600

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