2024年重阳下沙季，酱酒再现“冰火两重天”。

一方面，头部酒企增大投入，下沙量屡攀新高；另一方面，绝大部分中小企业面临着减产、停产的窘境。

产能分化的同时，也顺势改变了酱酒产能结构。

从更广视角来看，酱酒产能变化远非“分化”一词所能概尽，也非头部酒企与中小企业的对立，而是一次产能布局大跃迁。

是分化，更是“置换”

2023年，重阳下沙季，仁怀产区从投产酒厂数量减少约40%。

今年，这一数据进一步扩大为50%左右。酒仙网创始人郝鸿峰表示：“茅台镇一半的酒厂都不下沙了”。

据了解，仁怀市100余家规上企业已开启新一轮酿酒生产工作。一些中小作坊和中小酒厂纷纷减少了下沙的数量，有些作坊甚至已经停产，主动停窖、休窖。

今年酱酒企业在下沙仪式上，披露投产数据的甚少，大谈质量文化、理性投粮成为2024下沙季核心词。

与此同时，头部酒企一如既往地投产、扩产。例如茅台股份合计投产超11万吨，新增约8000吨；郎酒投产7.2万吨，扩产2000吨；习酒投产7万吨；珍酒投产4.4万吨，扩产3000吨；国台投产2万吨；金沙投产2.4万吨；仁怀酱酒集团投产基酒6400吨；仙潭酒投粮3万吨；君台厚酱下沙投粮1.2万吨……

据不完全统计，今年下沙季，茅台、郎酒、习酒、珍酒、国台、金沙、安酒、潭酒，累计下沙约40万吨。

在头部酒企扩产态势下，中小酱酒企业产能开始出清。

在云酒头条看来，酱酒正在经历一场前所未有的“产能置换”，优质酱酒产能持续扩容，低端产能逐渐出清，从而形成更优的酱酒生产格局。

支撑这一观点的理由有三点：一是仁怀产区产能净化，核心产区生产格局重塑；二是头部酱酒企业扩产有力，仅行业前五产能规划就接近50万吨；三是酱酒生产多点发力，呈现出规模大、标准高、准入严的特点。

核心产区仁怀：优质置换低质

仁怀作为酱酒核心产区，其近三年变化，实则也是一场围绕产能重置的变化。

三年前，仁怀生产型酒企上千家，但仍未走出“小、散、乱”生产格局。

中小企业由于发展要素的不均衡，或技术薄弱、或人力不足、或工艺不精，导致质量管理水平参差不齐。

云酒头条还观察到，部分中小酒企由于车间设计的不规范性、厂区布局的不合理性，违背了微生物的生长规律，导致了大曲酱香酒工艺的精髓无法完美释放。

例如，部分中小企业缺乏系统性规划，厂区功能区划混乱，不仅不利于生产，也容易导致杂菌的滋生和破坏微生物群，进一步影响到基酒质量。

在此背景下，仁怀市从2021年起大力实施白酒产业综合治理三年行动，推进“兼并重组”战略，编制了酱香型白酒产业集聚区控制性详细规划，将120.44平方公里的酱酒生产功能区进行细分，彻底扭转了仁怀旧有生产格局。

近三年来，仁怀累计清退白酒生产企业（作坊）632家，填埋窖池8551口，淘汰落后产能6.6万千升，兼并整合681家，白酒生产企业总数减至983家，提前一年实现控制在1000家以内目标，保留酒企生产规模均在24口窖池以上。

2023年度，仁怀酒类行业规划新增优质产能10万千升，建成投产4万千升，新增规模以上白酒生产企业12家、亿元级企业7家，产能5000吨以上白酒生产企业达12家。

过去三年时间，仁怀便新增了53家规上酒企。此外，仁怀还规定，产区内新兼并重组项目产能不得低于3000吨、新引进的招商引资项目产能需达1万吨以上。

据了解，单是酱酒产业项目，仁怀市目前共有54个在建项目，总投资达374.3亿元，预计建成后可实现产能20万吨。

随着国台5.6万吨技改、环球佳酿3万吨、肆拾玖坊一期6000吨、唐庄酒业8000吨、中华酒业产能5000吨等一大批项目的陆续投用，仁怀将进一步淘汰落后产能，完成产能置换。

无疑，这一轮，仁怀产能将是一次大换血、大调整，进而形塑出更高的酱酒核心产区，成为酱酒产业产能置换的先锋力量。

就在11月3日，遵义市委常委、仁怀市委书记常文松到大坝镇、茅台镇督导调研生态环境保护、白酒产业发展、酒旅融合及安全生产工作。

在调研企业过程中，他强调，企业要认真研究、精准把握酱酒市场，结合用户需求开发优质产品、拓宽销售渠道，持续打造优质酱香白酒品牌；市属国有企业要充分发挥示范引领作用，加强品牌和渠道建设，在创新消费场景上下功夫，做好产品服务，积极推动“卖酒向卖生活方式转变”，更好满足消费者个性化、多样化、品质化消费需求；要坚持酱香白酒生产工艺，不断打造酒类消费增长新模式、新业态，赋能市场建设，助力企业创新发展。

未来三年，酱酒将完成“产能置换”

在这一轮扩产中，酱酒的生产格局，也发生了深刻转变。

在上一轮酱酒热中，酱酒的投资主要集中在仁怀区域，一直保持着“泰半酱酒在仁怀”的格局。而在本轮酱酒热中，酱酒投资区域多元化，从仁怀逐渐向外延伸，一定程度上平衡了酱酒的仁怀比重。

因此，在这场产能置换中，除仁怀因素外，头部酒企、重点产区、非黔酱酒也将对其产生重大影响。

从头部酒企来看，规划产能达70万吨，是酱酒最中坚的力量。

而习水、古蔺、赤水、金沙、桐梓五个产区现有产量40万吨左右，规划产能预计也在60万吨以上，与仁怀产区平分秋色，进而奠定酱酒格局。

崛起的五大酱酒重点产区，不仅规划宏远，且准入门槛高、项目建设如火如荼。例如习水规定新引进的白酒企业产能须达到1万吨以上，2024年产区拟实施酱酒项目31个，总投资达449.9亿元，年度计划投资约50亿元；

古蔺正在加快建成二郎、茅溪、太平、永乐四大全国优质酱酒组团，积极培育二郎、茅溪两座产业新城；

赤水目前在建产能达5万千升，白酒及其配套产业年产值近12亿元……

非黔酱酒企业，亦是一只不可忽视的力量。如武陵产能达6000吨，购入200亩建设用地，项目全面建成后将成为川贵酱酒产区外最大酱酒产酿基地之一，新厂年酿酒将超6600吨；

云门打造了占地3万平米的全国最大酱酒单体酿造车间，2023年，云门具备了生产优质酱酒6千千升，存储优质酱酒5万千升的能力；

丹泉计划产能由1.5万吨提升至3万吨，储酒量由8万吨提升至15万吨。

可以看到，仁怀外围产区如古蔺、习水、金沙、赤水、桐梓产能提升明显，且项目加速推进，非黔酱酒企业如云门、武陵、丹泉等酒企扩建，规模较大。

预计三年左右，新建的酱酒产能将陆续投用，加速淘汰掉旧有的落后、低质产能，支撑酱酒完成产能置换。

这，无疑是整个白酒行业的重大利好。