9月19日，中证指数有限公司在上海举办第十一届指数与指数化投资论坛。与会人士表示，当前全球指数化投资依旧处于快速发展期，而中国的指数化投资将在FOF产品发行、资本市场开放、养老金投资等多个方面迎来利好。整体来看，当前指数化投资在中国的发展空间，有望进一步大幅拓展。

规模料进一步扩大

中投公司副总经理祁斌表示，近年来，全球公开市场股票的主动投资比重持续下降。在美国，主动投资的占比从过去的80%-90%降到现在的60%-70%，而机构投资者调整规模和净流出的资金比例更为显著。自美国次贷危机以来，各国持续量化宽松，市场同涨同跌特征突出，这使得相对大势而言，公司个体特征对回报影响重要性减弱。整体来看，指数化被动投资过去几年在全球的大发展，有着非常突出的市场环境背景。

而对于目前全球指数化投资的整体状况，德意志资产管理北亚被动型投资副总裁曹靖牧表示，过去十几年，上世纪90年代末期到本世纪初期，ETF或被动投资当中流动性最活跃的产品，出现显著的爆发性增长。根据相关预测来看，目前被动投资方面的ETF资产刚刚突破4万亿美元，而在2021年这一规模可能突破8万亿美元。

此外，先锋领航投资管理(上海)有限公司总经理赵曌指出，在养老金的投资组合中，被动式投资、指数化的投资应用非常多。从发达市场看，主动管理资产规模占主流，从全球范围内看，越来越多的被动产品、指数化产品受到投资者的欢迎。而另一方面，从不同国家主动型股票的基金跑赢指数基准的比例来看，不管是过去五年还是十年、十五年，不同国家跑赢基准的主动型基金比例都明显较低，这将继续有利于未来指数化投资在全球进一步扩大规模。

指数化投资迎重大机遇

中证指数有限公司总经理马志刚指出，去年四季度以来，受FOF运作指引落地等因素影响，国内公募基金指数型产品的发行数量快速增长。而从金融投资的许多业内人士来看，未来中国资产管理对于指数化投资的运用将更加广阔。而就目前来看，指数化投资在国内正迎来多个重大机遇。

汇添富基金指数与量化投资部副总监楚天舒表示，养老金投资、大量FOF产品的发行以及中国资本市场的开放等，都将为指数化投资的扩大运用，带来更多空间。具体而言，从资产规模和投资风格等角度来看，养老金作为一个寻求长期投资回报的基金，会更加追求稳定收益，更偏长期配置。在这样的背景下，风格鲜明、成本低、市场代表性比较好的指数型基金，都将是养老金配置的重点。因此，随着我国养老金市场的发展，养老金投资体量增加，投资风格成熟，指数化产品、指数化投资会在这一领域，将会迎来一个比较好的风口。

而对于中国指数化投资的发展建议，华安基金管理有限公司指数与量化投资事业部总经理许之彦表示，相关部门在指数化产品税收等方面的支持、养老金方面的安排、交易机制的突破、综合费率的调降等，都能够进一步加快指数化投资在国内的发展。