本欲清仓归去,又恐迅速反弹,高处不胜寒。这正是周期股,特别是商品周期股的投资者们当前的心理写照。

二季度以来,螺纹钢、煤炭、铁矿石、铜等大宗商品价格表现强劲,受益于商品行情火爆,钢铁、煤炭、有色等相关A股也被暴力拉升,受到资金青睐。

不过,进入9月,大宗商品在创出新高后纷纷回落,整体降温,周期股也趁势回落,投资者该何去何从?

商品行情干柴遇烈火

商品是今年投资界的黑马,7、8两月,以黑色系、有色系为代表的大宗商品行情堪称火爆。其中,铁矿石期货主力合约涨幅24.7%,现货涨幅23.25%;螺纹钢期货主力合约涨幅30.8%,现货涨幅15%;铝期货主力合约涨幅17%,现货涨幅20%;铅期货主力合约涨幅11%,现货涨幅13%。

对于此轮行情的成因,中国大宗商品发展研究中心秘书长刘心田认为,从本质上可以归结为由于供给侧改革和环保风暴造成的供需失衡以及信心流变化带来的资金流变化。

他进一步指出,铝产能预期三、四季度有百万吨级的减产,河北钢厂预期四季度将面临大面积停产。与供给侧形成鲜明对比的是,需求侧呈现刚性增长,近期发布的相关数据,都显示中国经济稳中向好。

黑色系、有色系的供给侧改革和环保风暴带来可预期的供应紧张和供需失衡,供给侧水分减少,需求侧刚性增强,市场基本面形成干柴态势。由于利好频出,大宗商品成为二季度机构所追捧的热点。

关注带来资本,有数据显示,商品期货市场、现货市场此前流动性“升水”。资金的不断涌入使得商品价格水涨船高。

刘心田强调,市场的流动性更像是能让人疯狂的烈火。

干柴遇到烈火,就是此轮行情的真实写照。

带动股市黑周期称王

大宗商品行情火爆也带动了A股相关板块走高。

《国际金融报》记者注意到,受益于周期复苏、行业景气度提升等多重因素,钢铁、煤炭、有色等板块获得拉升。

9月1日,煤炭采选板块全天领涨市场,西山煤电(000983,股吧)、安泰集团、中国神华(601088,股吧)、陕西黑猫(601015,股吧)、云煤能源(600792,股吧)涨停,金能科技、山西焦化(600740,股吧)、潞安环能(601699,股吧)涨幅超6%;钢铁行业涨幅明显,韶钢松山(000717,股吧)、凌钢股份(600231,股吧)、武进不锈、安阳钢铁(600569,股吧)、酒钢宏兴(600307,股吧)涨停,山东钢铁(600022,股吧)涨、鞍钢股份(000898,股吧)、南刚股份涨超6%。