今年前3季度,我国首次超越美国成为全球跨境并购最大收购国。同时,国内经济转型为传统行业提供了很好的资源整合机遇。并购业务的复杂性和大金额交易特征,决定了金融机构要做好服务,需要构建起服务生态系统和核心“朋友圈”
2016年,中企并购业务如火如荼。
以跨境并购为例,金融数据提供商迪罗基的数据显示,前3季度中国跨境并购总额1739亿美元,同比增长68%,首次超越美国成为全球跨境并购最大收购国。商务部统计数据也显示,前3季度我国境内投资者共对全球160个国家和地区6535家境外企业开展了非金融类直接投资,累计对外直接投资8827.8亿元,同比增长53.7%。
面对巨大的市场,金融机构加快业务转型,积极开拓并购金融业务。在近日召开的2016中国并购合作联盟并购高峰论坛上,多位业内人士表示,中国并购金融已迈入2.0时代。金融机构除了继续加强支持传统并购融资领域,还应利用在资金、信息、行业等各个方面的优势,在并购整合中发挥更大的作用,为企业并购整合、产业转型升级提供一体化、有特色的融资服务。
并购金融服务需求大
“经济转型为传统行业提供了很好的资源整合机遇,也为新兴行业带来迅速扩张机会。其中,产业整合与扩张需要通过并购重组来实现,并购整合是优秀企业实现跨越式发展的重要手段。这是目前并购市场越来越火爆的背景和基础。”民生银行投资银行部总经理杨毓说。
中国企业研究院首席研究员李锦则表示,“现阶段,并购重组已是推进供给侧结构性改革的主要方式。‘3年时间处置345户僵尸企业’的表态更是彰显了以并购重组为手段的改革信心”。目前来看,国家制定的国企改革顶层设计方案已经进入政策落地期,以市场化为导向的并购重组正在不断加速。在多位银行投行业务负责人看来,国企改革加速下的并购市场机遇巨大,商业银行在肩挑助力企业并购升级重任的同时,也为自身业务转型发展带来机会。
从国际市场来看,当前中企并购目标行业及范围,特别是跨境并购目标的行业日趋多元化。“10年前中国50%以上的海外投资都是在自然资源等领域,但到了今年,已经拓展到了电信、科技、制造、金融、消费品等方面,分布更加广泛。”春华资本集团主席胡祖六表示。
“与此同时,近年来并购业务的融资方式也取得了一定的创新和突破。”杨毓表示,从支付手段上来看,既有债务融资属性又有股权融资属性的产品受到了热捧,丰富了以往以并购票据、并购贷款为主的传统融资方式。