3月3日，上清所披露华远地产股份有限公司2020年度第一期超短期融资券募集说明书。

本期超短期融资券发行规模人民币5亿元，期限180天，面值人民币壹佰元（即100元），采用面值平价发行。发行利率根据簿记建档、集中配售结果确定。本期超短期融资券采用单利按年付息，不计复利，逾期不另计息。发行对象为银行间债券市场的机构投资者。

本期超短期融资券无担保，募集资金拟全部用于偿还到期的债务融资工具。

本期超短期融资券簿记管理人为中信证券股份有限公司，本期超短期融资券承销团成员须在2020年3月4日，通过集中簿记建档系统向簿记管理人提交加盖公章的书面《华远地产股份有限公司2020年度第一期超短期融资券申购要约》，（以下简称“《申购要约》”），申购时间以在集中簿记建档系统中将《申购要约》提交至簿记管理人的时间为准。

每一承销团成员申购金额的下限为1,000万元（含1,000万元），申购金额超过1,000万元的必须是1,000万元的整数倍。

中华网财经获悉，募集说明书提到，2016年-2018年末及2019年3月末，公司合并口径的资产负债率分别为74.81%、77.46%、82.74%和83.49%，总体来看，报告期内为满足项目建设开发投入的需要，公司债务融资规模较大，资产负债水平较高。公司存货的变现能力将直接影响公司的资产流动性及偿债能力。虽然公司房地产开发项目处于经济发达地区和具有较大潜力的城市，市场前景好，产品质量高，变现能力较强，但如果公司因在建项目开发和预售项目销售迟滞等因素导致存货周转不畅，或者持续融资能力受到限制，将给公司偿债能力带来较大压力，从而使其业务经营活动受到不利影响。

截至 2018年末及2019年3月底，华远地产有息债务的余额分别为284.49亿元和309.13亿元，有息债务规模较大。华远地产表示，公司有息债务以中长期公司债券及银行借款为主，债务结构良好，但如未来宏观经济、行业政策、金融政策、区域市场情况发生变化，导致公司房地产项目回款能力及再融资能力受到不利影响，债务偿付压力可能增大，进而影响公司的偿债能力。

截至本募集说明书签署日，发行人尚未偿付的直接债务融资余额为人民币112亿元，美元5亿元，其中本部待偿还公募公司债余额为人民币14亿元，私募公司债余额人民币50亿元，一般中期票据余额人民币28亿元，短融人民币5亿元，超短融人民币15亿元，美元债5亿美元。