中华网财经5月13日讯：近日，证监会官网披露了科凡家居股份有限公司首次公开发行的股票招股说明书，科凡家居IPO材料已被正式受理。
中华网财经获悉，早在2021年10月，科凡家居就已在广东证监局办理了辅导备案登记，约半年后，科凡家居正式递表，拟登陆深交所主板。据悉，科凡家居本次公开发行股票的数量不超过1667万股，占发行后总股本的比例不低于25%，拟于深交所主板上市，保荐机构为国泰君安证券，此次IPO于4月29日获证监会受理。
IPO拟募资4亿元
科凡家居此次IPO拟募资4亿元，拟用于智造生产基地扩产建设项目、信息化升级建设项目、营销网络建设项目以及研发中心升级建设项目，分别预计使用募集资金2.6亿元、6000万元、5000万元以及3000万元。
净利率提升至14.2%
业绩方面数据显示，2019-2021年，科凡家居分别实现营收约4.16亿元、4.55亿元、6.26亿元；分别实现归母净利润约3903.51万元、4759.54万元、8855.08万元。经计算，20219 -2021年，科凡家居归母净利率分别为9.4%、10.5%、14.2%，保持平稳增长。
具体收入来源看，定制衣柜作为主要收入来源，占总营收比重约七成。2020年-2021年科凡家居定制衣柜产品收入分别为2.95亿元、4.40亿元，同比增长15.52%和49.31%，处于稳步增长。
盈利指标毛利率方面，2019年-2021年科凡家居主营业务毛利率分别为33.06%、34.24%和 36.24%，毛利率水平处在行业高位。
截止报告期各期末，科凡家居资产总额分别2.98亿元、3.76亿元以及4.82亿元，营收净利保持稳定增长，资产规模也在不断扩张。
经销商模式为科凡家居最主要的销售模式。各报告期内，该公司通过经销商渠道实现的销售收入分别为4.08亿元、4.48亿元和6.16亿元，占主营业务收入的比例分别为98.94%、99.08%和98.88%。
资产负债率升至48.98%高于同行平均值
运营效率方面，报告期各期末，科凡家居流动比率分别为1.04、1.47和1.63，速动比率分别为0.82、1.29和1.43，合并口径资产负债率分别为55.80%、49.36%和47.23%。同期同行业可比公司的流动比率的平均值别为1.88、1.50和1.18，速动比率的平均值分别为1.62、1.27和0.99，合并口径资产负债率分别为37.97%、42.45%和48.98%。
披露信息显示，公司流动比率及速动比率逐年提高，同行业可比公司流动比率及速动比率逐年下降，主要系公司经营业绩持续向好，公司经营活动现金流量净额增加且未进行大规模的资本性支出，货币资金余额显著增加所致；同时，部分同行业公司受到近期房地产市场环境影响，工程业务模式的应收账款余额增幅较大，使得流动比率及速动比率逐年下降。
2019-2020年末，公司资产负债率高于同行业可比公司平均值，主要系同行业上市公司采取经销模式、大宗业务模式和直营模式相结合的销售模式，而公司收入主要以经销商模式为主，采取“先款后货”的结算方式，形成了相对较大的预收账款和合同负债规模，因此负债规模相对较大所致。
存大量欠缴员工社保、公积金现象：欠缴额占2021年净利的13.7%
值得一提的是，在未正式启动上市前，科凡家居存在大量欠缴员工社保公积金现象。
具体据招股书披露，2019年-2021年科凡家居应缴纳社保人数分别为1165人、1240人、1369人，其中未缴纳社保人数分别为571人、336人、48人，社保缴纳比例为50.99%、72.9%、96.49%。换句话说，在2019年，公司有近一半员工都未缴纳社保。
除此之外，在缴纳住房公积金方面，其缴存比例也相对较低，特别值得一提的是在2019年科凡家居仅为14人缴纳了住房公积金。
具体披露数据显示，2019年-2021年，科凡家居住房公积金缴纳比例分别为1.20%、30.40%、95.33%，已缴纳住房公积金的人数分别是14人、377人、1305人。
同期内，科凡家居应缴而未缴的社会保险和住房公积金总额占利润总额分别为13.54%、4.41%、3.32%，显然，未缴纳金额对其利润总额的占比逐步降低。
就“欠缴员工社保公积金现象”，科凡家居在招股书中表示，情况合法合规：“根据公司及子公司所在地人力资源和社会保障局、住房公积金管理中心、税务部门出具的证明文件，报告期内，公司及子公司不存在因违反有关劳动保障、社会保险、住房公积金管理的法律、法规而受到处罚的情形。”
即便如此，招股书的经营风险一栏科凡家居指出：“未来公司仍存在被要求补缴社会保险和住房公积金的风险。若未来被相关主管部门要求补缴，经测算的补缴金额分别为624.31万元、238.56 万元和346.45万元。”
经计算，2019年-2021年科凡家居应缴而未缴的社会保险和住房公积金合计金额合计1209.21万元，这一金额占该公司2021年净利比例约13.66%。
此外，据科凡家居官网显示，科凡家居的创始人为林涛，2006年在佛山顺德创立公司，是一家集家居研发、设计、智造、服务为一体的柜墙门一体化定制解决方案服务商。目前科凡线下体验店已覆盖全国，坚持“颜值至上，品高价优”的产品价值观，打造真正以满足消费者价值最大化为导向的产品。