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史诗级妖股!员工仅9人,狂飙5000%后闪崩回起点

又一波“韭菜”要被割了?

星期四 2022.08.11
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史诗级妖股!员工仅9人,狂飙5000%后闪崩回起点

时代财经       2022-08-11 17 : 55
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继尚乘数科(HKD.US)股价异动后,美股市场又迎来另一只“妖股”。

美东时间8月5日,港资券商股智富融资(MEGL.O)登陆纳斯达克,上市首日一度暴涨5262.5%,日内触及最高235.95美元/股,盘中多次触发熔断,最终收涨2325%,总市值近48亿美元。8月8日,智富融资继续上涨,股价一度拉升至249.94美元/股,再次触发熔断,最终收涨20.62%。

不过,疯狂并未持续多久。

8月9日,美股三大指数集体收跌,智富融资截至收盘也暴跌89.47%,仅报12.32美元/股;8月10日,智富融资再次下跌0.16%直至跌停,收报12.30美元/股,当日换手率82.70%,总市值仅剩2.46亿美元。

“股市就这么神奇!昨晚还是富豪,一觉醒来变成了‘土’豪!”“短短几天,我经历了大起大落。”智富融资的股吧里,各种言论层出不穷。

针对智富融资的股价涨跌情况,中安国际投资首席经济学家季晓隽在接受时代财经采访时表示,暴涨暴跌多是庄股和利多利空因素的影响导致的,无视基本面的股价爆炒终归回落。

“一家只有9人的FA(精品投行)公司不但成功上市,并在上市当天股价暴涨,这本身就是资本市场的一个奇迹。至于背后谁在买这只股票,那就很难讲清楚了。”季晓隽称。

第二个“尚乘数科”

智富融资是香港的一家金融服务提供商,主营企业融资咨询和承销服务,成立于2016年5月。由曾任职建银国际的陈伟豪,以及曾任职于国泰君安的陈斯汉共同创办,二人分别持有公司49.02%、35.01%的股份,合计持股84.03%。

据公开资料显示,陈伟浩拥有18年的投资银行及会计行业经验,在加入建银国际之前,陈伟浩在国际审计事务所担任特许金融分析师;陈斯汉则曾于2004年至2007年在毕马威会计师事务所担任过审计师。

招股书显示,截至2021年12月31日,智富融资员工仅9人,包括5名项目执行人员,2名管理人员,另2人则负责财务、行政等。

今年4月29日,智富融资向美国SEC递交上市申请,计划发行500万股,合计总股本2000万股。招股书显示,智富融资本次IPO拟将募资金额的50%用于加强公司在香港的企业融资咨询服务并扩大在其他国际资本市场的份额;约10%用于拓展资产管理业务;约10%用于提升品牌影响力和扩大办公业务;剩余金额将用于补流和其他一般公司用途。

据招股书,自2016年成立以来,智富融资以独家保荐人身份共计完成了8个IPO项目,包括深蓝科技控股有限公司、源想集团有限公司、矩京控股有限公司等;此外,还分别参与19个首次公开招股赞助项目、47个财务顾问及独立财务顾问项目、25个合规咨询项目及7个承保项目。

同时,智富融资称,旗下还拥有多元化的客户群,客户涉及多个行业领域,包括在线广告、房地产开发、物业管理服务、供应链管理、制造、化工、物流、教育、自然资源和旅游。

财务方面,招股书显示,智富融资的营业收入由2020年的2041.7万港元降至2021年的1687万港元,下跌了17.4%;净利润由2020年419.96万港元降至2021年的157.86万港元,降幅为62.41%。

史诗级妖股!员工仅9人,狂飙5000%后闪崩回起点

截图来源:智富融资招股书

对于营收下降原因,智富融资表示,主要由于来自IPO赞助服务的收入减少,以及从较小程度上说,承销服务收入减少。“受疫情及低迷的港股市场影响,2021年港股IPO数量由2020年的146件下滑至2021年的96件,近两年来,公司参与的IPO数量也仅6件,其中只有1件顺利登陆主板市场。”

此外,智富融资还存在依赖单一大客户的风险。据招股书,2020年占总营业收入10%以上的客户为63.0%,其中客户A占总营业收入的32.5%,客户B占总营业收入的17.0%,客户C占总营业收入的13.5%。

史诗级妖股!员工仅9人,狂飙5000%后闪崩回起点

截图来源:智富融资招股书

美东时间8月5日,智富融资在纳斯达克上市,发行价为4美元。其首日便一飞冲天,股价一度暴涨5262.5%,盘中最高触及235.95美元,最后收于97美元,涨幅2325%。8月8日,智富融资再创下249.94美元高价。

智富融资上市首日暴涨后,Saxo Capital Markets财富管理主管Ken Shih在接受媒体采访时曾表示,这种价格波动很明显不可持续,目前投资者面临的股价下行风险显然大于上行。

很快,市场便证实了这一点。

8月9日,智富融资大跌89.47%,收报12.32美元/股。8月10日,智富融资继续下跌直至跌停,收报12.30美元/股,总市值为2.46亿美元,较上市首日收盘时跌超95%。

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截图来源:东方财富网

季晓隽告诉时代财经,一只股票的暴涨暴跌多由庄股和利多利空因素的影响导致,无视基本面的股价爆炒终归回落。“一家只有9人的FA(精品投行)公司不但成功上市,并在上市当天股价暴涨,这本身就是资本市场的一个奇迹。至于背后谁在买这只股票,那就很难讲清楚了。”

季晓隽建议投资者在入股市前对大盘、基本面、行业及个股均要有深入了解。

“不是很有把握和经验的话,个人即便很想炒某只股,也不要超过投入股市资金的5%到10%。”

当天,一位资深炒股人士同样对时代财经称:“智富融资的暴涨暴跌是主力拉升后出逃导致的,或者是炒预期换庄家。”他声称这种情况很常见。

“妖股”频现

近年来,众多中国企业赴美上市。2007年之后,中国背景的企业赴美上市数量快速上涨,据Wind和中国银河证券,截至目前共有500余家中国背景的公司先后在美国完成IPO,其中有20.15%为软件与服务行业。

“中概股”是外国投资者对所有海外上市中国股票的统称,主要包括两类企业,一类是在国内注册、海外上市的企业;另一类是在海外注册但主要业务仍在中国大陆的公司。目前在美国上市的中概股中绝大多数注册地都在海外,中国境内注册企业已不足10家。

当然,中国“概念”企业境外上市的情况并不只发生在美国,新加坡、英国、加拿大等国家也均在其列。

季晓隽透露,众多中国企业选择赴美上市,一个重要原因是在中国上不了。“由于上市机制不同,美国股票交易所上市审批速度较快,只要严格遵守上市规则,最快半年甚至4个月就可以完成上市,且成功率高达99%。”

值得注意的是,在智富融资上市前不久,中概股中才出现了备受关注的尚乘数科。

7月15日,尚乘数科登陆纽约证券交易所,仅13个交易日股价便从发行价7.8美元飙升至1679美元,累计涨幅约214倍,最高触及2555.30美元,市值最高曾达4728.46亿美元,超过了包括腾讯和阿里巴巴等在内的一众龙头中概股,位列美股市值第14位。

史诗级妖股!员工仅9人,狂飙5000%后闪崩回起点

截图来源:东方财富网

同样,暴涨之后,尚乘数科快速下跌。8月3日,该股大跌34.48%;8月4日大跌27.27%;8月5日跌9.85%;8月8日大跌43.85%;8月9日继续暴跌47.65%。8月10日,尚乘数科收报217.60美元/股,与8月2日最高点2555.30美元相比已下跌超90%。

与智富融资情况相似,尚乘数科的员工总数同样不多。据招股书披露,2019财年至2021财年(截至当年4月30日),尚乘数科的员工人数分别为13名、20名、51名。截至2022年2月28日,尚乘数科的员工人数为50名。

事实上,不仅智富融资和尚乘数科两家公司,今年以来,在美股上市的9只中概股中,多数都经历了价格异动,首日平均涨幅达到450.76%。具体来看,截至8月10日,金太阳教育(GSUN.O)35个交易日上涨978.25%,中阳金融(TOP.O)49个交易日上涨204.20%,美华国际医疗(MHUA.O)仅8月2日当天就涨幅40.56%。

史诗级妖股!员工仅9人,狂飙5000%后闪崩回起点

截图来源:Wind

股价暴涨暴跌背后,其换手率并不高。以尚乘数科为例,上市19个交易日中,该股仅有个别交易日的换手率在1%以上。智富融资的换手率在上市后的两个交易日里分别为3.32%、4.74%。不过8月10日,该股换手率突然高达82.70%。

8月10日,某证券机构业务经理向时代财经表示,一只股票在上市后基本面没有发生明显变化,短期内实现数百倍的上涨,只能用炒作和泡沫来解释,而北美作为全球最大的资本市场,流通量大,更加容易坐庄。“智富融资市值较低,拉高成本不高,手上只要有一、两亿资金,引起一波散户跟风入手,最后让他们接盘。”该业务经理称。

有券商投研团队指出,海外IPO新股由于没有历史筹码,关注度在由低走高的过程中,容易引起市场情绪的集中催化,在当前市场缺乏赚钱热点的背景下,短炒资金集中炒作个别股票。

而智富融资的低营收规模意味着其符合美国“新兴成长公司”的定义,所以在信披要求上远低于规模更大的公司,例如只需要提供两年审计报表,而且无需公开高管薪酬等。

此前,香港证监会联手证券及期货事务监察委员会两度发文,警示投资者远离小市值IPO的坐庄骗局。

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截图来源:香港证监会

香港证监会提醒称,这种“有问题的IPO”通常有四种特征:市值勉强达到最低上市门槛、市盈率远高于同行、承销及其他上市费用畸高、持股高度集中。

责任编辑:CF017
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