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八马茶业转战主板闯关:补充流动资金增至3亿,早前与薇娅合作遭问询

中华网财经了解到,在创业板IPO撤单逾4个月后,八马茶业股份有限公司(以下简称“八马茶业”)日前再次递交招股书,中信证券担任保荐人。

星期三 2022.09.28
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八马茶业转战主板闯关:补充流动资金增至3亿,早前与薇娅合作遭问询

中华网财经       2022-09-28 10 : 20
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IPO观察哨

中华网财经9月28日讯 中华网财经了解到,在创业板IPO撤单逾4个月后,八马茶业股份有限公司(以下简称“八马茶业”)日前再次递交招股书,中信证券担任保荐人。不过,值得注意的是,这次八马茶业转战深市主板,对“茶叶第一股”看起来势在必得。此前,创业板定位问题被质疑后,八马茶业撤回了发行上市申请,如今时隔逾4个月,转战主板市场闯关。

公开信息显示,八马茶业此前曾多次冲刺资本市场。2013年,八马茶业曾谋求在深交所中小板上市,但最终选择在新三板上市。八马茶业2015年12月8日在新三板挂牌交易,2018年4月八马茶业在新三板终止挂牌,开始谋求深交所创业板上市。

公开资料显示,截至目前,A股尚未诞生一家茶叶上市企业,天福则已登陆港交所,截至9月27日收盘市值约为54.66亿港元。除八马茶业外,中国茶叶曾一度考虑上交所主板挂牌上市,但其最后一次招股书更新停留于2021年2月20日;澜沧古茶则在2021年6月上会前夕撤回申请材料,今年5月30日正式向港交所递交招股说明书,拟主板挂牌上市,目前处于审核过程中。

八马茶业成立于1997年,产品覆盖乌龙茶、黑茶、红茶、绿茶、白茶、黄茶等品类,也生产茶具、茶食品等相关产品。截至报告 期末,公司门店数量超 2,700 家,销售网络已经覆盖了全国各省份的主要大中型城市。 在线下渠道方面,公司采取直营与加盟相结合的方式,报告期内,网络销售收入占主营业务收入的比例分别为 16.08%、19.15%、 20.98%以及 30.49%。

招股书披露,2021年中国茶叶国内销售总额为 3,120.00 亿元, 八马茶业的茶叶产品收入则增长至 150,926.64 万元,茶叶产品市场占有率为 0.48%

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年营收17亿 今年首季度净利润0.45亿

财务数据方面,2019年至2020年及2021年,八马茶业营收分别为10.23亿元、12.66亿元、17.44亿元;同期间,净利润分别为9087.6万元、1.16亿、1.62亿元。2022年一季度,八马茶业营收和净利润分别为4.51亿元和0.45亿元。

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乌龙茶是收入最大品类 今年首季度占比38.32%

招股书显示,茶叶销售收入占主营业务收入比重均在86%以上,2021年占比更是达到了87.23%。乌龙茶是八马茶业产品类别中收入最大的一个品类,今年一季度占比达到38.32%;而红茶的收入占比由2021年的14.02%提升至今年一季度的16.92%。

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毛利率方面,2019-2021年及2022年首季度,八马茶业主营业务毛利率分别为53.31%、53.22%、53.72%、55.56%,综合毛利率则分别为53.66%、53.49%、54.03%、55.85%,总体保持稳定。

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加盟模式风险高 去年占比超过五成

八马茶业在招股书中披露风险称,加盟模式是公司进行渠道拓展的重要一环。若公司的重要加盟商发生变动,或是严重违反特许经营合同,或是不能很好地理 解公司的品牌理念和发展目标,则将会对公司的经营业绩及品牌形象造成不利影响。

报告期内,八马茶业通过线下加盟模式销售额分别为4.8亿元、5.95亿元及8.91亿元,占主营业务收入比例为47.44%、48.07%及51.95%,占比较高且呈逐渐上升趋势。

八马茶业转战主板闯关:补充流动资金增至3亿,早前与薇娅合作遭问询

涉投诉、举报113起 其中虚假宣传63起

中华网财经翻阅招股书发现,2018-2021年,八马茶业涉及投诉、举报累计113起,其中虚假宣传63起,质量问题23起,其他(产品执行标准、售假、超范围经营等)27起。涉及虚假宣传立案的情况为在电商平台销售的福鼎白茶在商品参数标注级别,依据国家标准紧压茶无等级区分。八马茶业已及时纠正,2022 年 1 月,深圳市市场监督管理局罗湖监管局作出不予行政处罚决定书;

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此前八马茶业发生15起消费诉讼纠纷

中华网财经注意到,此前八马茶业发生15起消费诉讼纠纷,值得注意的是,因食品广告内容问题导致的诉讼纠纷为11起,背景均为八马茶业岁宝花好园店员工于2021年初自行制作“白茶具有药物功效性”宣传卡片放置在货架上,原告陆续在岁宝花好园店购买福鼎白茶(白毫银针)东湖之光、福鼎白茶白毫银针(一路连升)、福鼎白茶寿眉(一路连升)、紧压白茶(白牡丹)等白茶产品,之后以“产品宣传违反食品安全法,误导消费者”为由起诉。八马茶业与原告在法院主持的调解下达成和解,原告撤诉结案或调解结案。

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与薇娅合作 遭问询有无被处罚或要求补缴税金

此前,证监会网站4月26日刊登的《关于八马茶业股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市申请文件的第三轮审核问询函之回复报告》披露了主要问询问题。

关于网络直播销售在问询中被重点关注,申报材料及审核问询回复显示,报告期内八马茶业网络直播带货主要分为店铺自播和达人合作。达人合作下,报告期内,公司主要合作推广机构为谦寻(杭州)文化传媒有限公司(主要合作项目为主播薇娅直播间)及广州市想象文化传媒有限公司(主要合作项目为主播罗永浩直播间)。

八马茶业招股书披露在达人合作模式下,2019年、2020年及2021年,八马茶业与推广机构合作实现的销售金额(不含税成交金额)合计分别为602.26万元、3,281.16万元及3,164.62万元,分别占各期直播带货销售金额(不含税成交金额)100.00%、97.22%及71.08%,

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深交所要求说明,报告期内,八马茶业店铺直播销售是否存在因税务违法违规被行政处罚的情形;达人合作销售下是否存在因合作推广机构税务违法违规导致被行政处罚或要求补缴税金、勒令整改等情况;同时结合《网络直播销售营销管理办法(试行)》等网络直播销售的相关法律法规规定,要求说明网络直播销售是否合法合规,是否存在虚假销宣传及不正当竞争的情形。

八马茶业在问询中回复称,报告期内,不存在因配合合作推广机构及主播偷逃税款等税务违规情况,亦不存在潜在税务纠纷的情形。已取得税务主管部门出具的合规证明,报告期内,除因丢失发票或未按照规定期限办理纳税申报和报送纳税资料、未按期申报印花税等被税务主管税务部门处以简易行政处罚(合计罚款1,180.00元)的情况外,不存在其他因税务违法违规行为受到税务行政处罚的情况。

股权结构上,公司实控人为王文彬、王文礼、王文超、陈雅静、吴小宁,五人共持有公司62.8%的股份。

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八马茶业此前创业板IPO募集资金6.8279亿元,主要用于八马茶业营销网络建设项目、福建八马物流配送中心建设项目、八马茶业信息化建设项目、补充流动资金。

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而此次深市主板IPO,八马茶业拟募资10.08亿元,相比前次IPO要多募3.25亿元,募投项目方面增加了武夷山生态工业园项目(一期),原有募投项目拟投入资金也发生了变化,值得注意的是补充流动资金由1.5亿增至3亿元。

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责任编辑:CF000
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