中华网财经6月30日讯 中华网财经了解到，近日，健尔康医疗科技股份有限公司（下称：健尔康）预披露招股书，拟在上交所主板上市，健尔康本次拟募资7.2亿元，中信建投证券为保荐机构。健尔康本次拟公开发行股份不超过3,000万股，占本次公开发行后总股本的比例不低于25%。本次发行不涉及股东公开发售股份。

成立于1999年8月的健尔康是一家主要从事医用敷料等一次性医疗器械及消毒卫生用品研发、生产和销售的高新技术企业，公司产品根据使用用途分为手术耗材类、伤口护理类、消毒清洁类、防护类、高分子及辅助类和非织造布类六大系列。

公司拥有“健尔康”、“健卫康”、“清倍健”、“海洋童话”等自主品牌，产品销售终端主要为医院、药房等，未来将持续拓展延伸婴童店、商超便利店及老年护理中心。

募资总额25%用于补充流动资金

健尔康此次计划募集资金7.2亿元，其中“高端医用敷料和无纺布及其制品项目”拟投入募集资金金额为4.2亿元，占总募资金额比重超过58.33%，补充流动资金列为第二大募资项目，募资金额1.8亿元，占募资总金额的比重达到25%。

陈国平为控股股东、实控人

股权结构上，陈国平先生直接持有公司51.00%股份，通过常州和聚和常州顺赢分别控制公司7.00%和3.00%股份，合计控制公司61.00%股份，为公司控股股东和实际控制人。

去年净利润下滑65.74%

财务数据方面，2019年至2021年，健尔康实现营业收入分别为约7.49亿元、16.23亿元和7.82亿元；同期实现归母净利润分别约为6890.71万元、3.84亿元和1.32亿元，2021年营业收入和净利润分别同比下滑51.83%和65.74%。

由于2020年新冠疫情在全球范围内爆发，口罩等防疫物资市场需求短期内急剧增加，由于社会产能供给不足，上游原材料价格大幅上涨，口罩产品市场价格快速走高，2020年公司业绩显著增长，但是新冠疫情引起的业绩增长具有偶发性，健尔康表示业绩存在大幅波动的风险。

防护类产品销售2020年暴增至7.82亿

招股书显示，2020年前，手术耗材类是公司最主要的收入来源，2019年销售额占比超过55.3%。疫情在全球范围内爆发促使口罩等防疫物资市场需求在短期内急剧增加，健尔康防护类产品销售规模大幅增长，从2019年的937.05万元增加到2020年的7.82亿元，销售占比也由1.26%升至48.44%。

健尔康防护类产品包括口罩、防护服和隔离面罩，其中口罩为主要产品。报告期内，健尔康防护类产品销售收入分别为937.05万元、7.82亿元和6,255.61万元，占主营业务收入的比例分别为1.26%、48.44%和8.02%。

毛利率起伏较大低于同行 

毛利率方面，2019-2021年，健尔康综合毛利率分别为23.12%、46.06%及23.61%，先升后降，其中2021年毛利率高达46.06%；同期，净利率分别为9.20%、23.67%、16.83%。

与同行相比，健尔康综合毛利率水平整体低于同行业可比公司，健尔康对此解释为主要因产品结构和客户结构存在差异等原因所致。

去年防护类产品毛利率下降14.78个百分点

细分来看，健尔康手术耗材类毛利率分别为20.30%、23.26%、18.41%，2021年，手术耗材类产品剔除运费影响后的毛利率较2020年下降4.35个百分点。防护类产品毛利率分别为49.00%、68.02%和51.81%，剔除运输费用影响后各期毛利率分别为49.00%、68.48%和53.70%，2021年由于口罩市场供需改善，口罩售价下降，防护类产品剔除运费影响后的毛利率较2020年下降14.78个百分点。

研发人员占比10.40%

截至2021年12月31日，健尔康共有研发人员为139人，占员工总数的比例为10.40%，公司核心技术人员共2人，为马小佳女士和章志刚先生。

2020年研发投入占比最低仅为3.14%

报告期内，健尔康研发投入分别为2,936.15万元、5,100.33万元、2,863.80万元，研发投入占营业收入的比例分别为3.92%、3.14%、3.66%。随着2020年收入规模的扩大，资金实力的增强，投入更多的人力和物力用于产品研发，但当年研发费用增速远低于营业收入增速。

2019年缴纳住房公积金人数为0

此外，中华网财经注意到，2019年健尔康社会保险缴纳比例较低，仅有862人缴纳，缴纳比例仅为57.81%，且未给任何员工缴纳住房公积金。健尔康对此解释为由于一线生产人员农村户籍较多，流动性较高，员工缴纳社会保险和住房公积金的意愿不强。

数据显示，2019年-2021年健尔康社保缴纳比例分别为57.81%、78.23%、83.91%，住房公积金缴纳比例分别为0.00%、72.55%、83.98%。截至2021年12月31日，剔除不需要缴纳社会保险和住房公积金的退休返聘人员，社会保险和住房公积金缴纳比例分别为98.68%和98.77%。

《住房公积金管理条例》第十五条明确规定“单位录用职工的，应当自录用之日起30日内向住房公积金管理中心办理缴存登记，并办理职工住房公积金账户的设立或者转移手续”，第二十条规定“单位应当按时、足额缴存住房公积金，不得逾期缴存或者少缴”。

一位业内人士对中华网财经表示，大面积欠缴住房公积金，对于IPO企业来说，都是IPO进程中的拦路虎，也是证监会问询重点关注所在。

流动比率、速动比率低于同行

偿债能力指标方面，健尔康流动比率分别为0.65倍、1.38倍和2.34倍，速动比率分别为0.48倍、0.81倍和1.44倍，其中，值得注意的是2019年流动比率、速动比率均低于1。

与同行相比，健尔康流动比率、速动比率低于同行业上市公司，2019年和2020年资产负债率高于同行业可比公司。

应收账款周转率低于同行

资产周转能力方面，报告期内，健尔康应收账款周转率分别为2.71、5.55和2.77，低于同行业平均水平；存货周转率分别为5.31、5.93和3.45，高于同行业平均水平。

销售费用方面，2019-2021年健尔康销售费用分别为3,094.66万元、6,855.06万元、1,976.49万元，占营业收入比例分别为4.13%、4.22%及2.53%。

2020年咨询顾问及中介服务费高达617.51万

管理费用方面，中华网财经注意到，2019-2021年，管理费用中咨询顾问及中介机构服务费金额分别为148.63万元、617.51万元和370.19万元。其中，2020年管理费用中咨询顾问及中介机构服务费高达617.51万，健尔康对此解释为主要系上市相关中介机构费用。

2021年滞纳金支出14.01万

中华网财经翻阅招股书发现，报告期内，健尔康营业外支出分别为83.30万元、212.1万元和44.81万元，主要包括非流动资产报废损失、罚款支出、捐赠支出和其他，中华网财经注意到，2019年、2021年滞纳金分别为20.32万元、14.01万元。

2019-2021年，健尔康经营活动产生的现金流量净额9,071.03万元、5.14亿元、7,060.06万元，值得注意的是，2020年经营活动现金流量净额高达5.14亿元。

此外，报告期内，健尔康外销收入占比分别为82.97%、54.65%和83.43%，而境外销售则主要采用OEM代工模式根据客户订单组织生产和销售，下游客户主要是全球大型医疗器械制造商和分销商，同时报告期内，公司向前五名客户销售金额占当期营业总收入分别为70.88%、45.55%和63.4%。

报告期各期末，健尔康应收账款账面余额分别为30,377.83万元、28,130.20万元和28,353.09万元，应收账款计提坏账准备金额分别为16,670.04万元、15,446.09万元和14,895.71万元，健尔康对此解释为主要系对古巴客户历史累计欠款单项计提的坏账准备。报告期各期公司计提的应收账款坏账准备金额分别约为1.67亿元、1.54亿元和1.49亿元。

业绩“昙花一现”，2021年营业收入暴跌一半的健尔康能否顺利上市，中华网财经后续将持续关注！