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逸飞激光IPO:去年营收3.97亿,毛利率低于同行,2021年诉讼损失34.15万

中华网财经了解到,近日,武汉逸飞激光股份有限公司(下称:逸飞激光)科创板IPO申请已获受理,本次拟募资4.67亿元,民生证券为保荐机构。

星期二 2022.06.28
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逸飞激光IPO:去年营收3.97亿,毛利率低于同行,2021年诉讼损失34.15万

中华网财经       2022-06-28 15 : 12
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IPO观察哨

中华网财经6月28日讯 中华网财经了解到,近日,武汉逸飞激光股份有限公司(下称:逸飞激光)科创板IPO申请已获受理,本次拟募资4.67亿元,民生证券为保荐机构。逸飞激光本次发行不超过2,379.0652万股(不含采用超额配售选择权发行的股票数量),占发行后总股本的比例不低于25%。本次发行股份全部为公开发行新股,不涉及股东公开发售股份的情形。

逸飞激光IPO:去年营收3.97亿,毛利率低于同行,2021年诉讼损失34.15万

成立于2005年12月的逸飞激光主营业务为精密激光加工智能装备的研发、设计、生产和销售,主要产品包括锂电池电芯自动装配线、模组/PACK自动装配线等自动化产线及各类精密激光加工智能化专机,广泛应用于锂电池、家电厨卫和装配式建筑等行业。

逸飞激光目前与宁德时代、国轩高科、亿纬锂能、中创新航、蜂巢能源、鹏辉能源、骆驼股份、捷威动力、多氟多、珠海冠宇、博力威、ATL、比亚迪、蔚来、小鹏汽车、印度TATA、派能科技、华友钴业、TTI、格林美、浙江美大、火星人、老板电器、远大科技集团、三花智控等多家行业龙头或知名企业建立了合作关系。

逸飞激光IPO:去年营收3.97亿,毛利率低于同行,2021年诉讼损失34.15万

报告期内,前五大客户(同一控制下企业合并计算)销售收入占同期营业收入的比例分别为69.79%、85.56%和69.96%,公司客户集中度较高。公司产品目前主要应用于锂电池领域,公司客户相对集中与下游锂电池行业集中度较高有关。

逸飞激光计划募资4.7亿元,其中,2.72亿用于逸飞激光锂电激光智造装备三期基地项目,9496万用于精密激光焊接与智能化装备工程研究中心建设项目,1亿元用于补充流动资金。

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吴轩为实际控制人

股权结构上,吴轩为公司控股股东、实际控制人。本次发行前,吴轩直接持有公司34.23%的股份,通过公司员工持股平台逸扬兴能、共青城逸扬、共青城逸兴合计控制公司有表决权股份的比例为16.46%,合计控制公司有表决权股份的比例为50.69%。自股份公司设立以来,吴轩一直担任公司董事长、总经理。此外,最近一年内新增股东6名,分别为湖州潺智、合肥轩一、中珈资本、博力威、共青城逸扬、共青城逸兴。

逸飞激光IPO:去年营收3.97亿,毛利率低于同行,2021年诉讼损失34.15万

去年营收3.97亿

财务数据方面,招股书显示,逸飞激光2019年-2021年营收分别为1.2亿元、1.99亿、3.97亿,最近三年营业收入复合增长率为81.89%;同期间,净利润分别为-1490万元、1188万元、4219万元;扣非后净利润分别为-1740万元、198万元、3605万元。

逸飞激光IPO:去年营收3.97亿,毛利率低于同行,2021年诉讼损失34.15万

收入主要来自精密激光加工智能装备产品

逸飞激光主营业务为精密激光加工智能装备的研发、设计、生产和销售,基于核心技术向客户提供的精密激光加工智能装备产品,以及改造与增值服务的销售收入合计分别为11,719.85万元、19,581.30万元和38,995.82万元,占同期营业收入的比例分别为97.75%、98.57%和98.31%,是公司营业收入的主要来源。

逸飞激光IPO:去年营收3.97亿,毛利率低于同行,2021年诉讼损失34.15万

毛利率低于同行 先降后升波动大

毛利率方面,2019-2021年,逸飞激光综合毛利率分别为32.50%、29.56%及31.76%,呈现先降后升趋势,波动起伏。其中,精密激光加工智能装备毛利率分别为32.18%、29.29%、30.84%。

逸飞激光IPO:去年营收3.97亿,毛利率低于同行,2021年诉讼损失34.15万

与同行相比,逸飞激光毛利率低于同行,2019-2021年可比公司平均水平分别为38.48%、33.56%、31.79%。

逸飞激光IPO:去年营收3.97亿,毛利率低于同行,2021年诉讼损失34.15万

宁德时代为公司第一大客户

招股书显示,2021年宁德时代为公司第一大客户,占比47.02%,前五大客户分别为宁德时代新能源科技股份有限公司、广州鹏辉能源科技股份有限公司、中山天贸电池有限公司、江苏普亚能源科技有限公司、惠州亿纬锂能股份有限公司,2021年逸飞激光对前五大客户的销售收入占当期营业收入的比例为69.96%。

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研发人员占比33.80%

截至2021年12月末,逸飞激光共有研发人员为146人,占员工总数的比例为33.80%,最近三年累计研发投入占最近三年累计营业收入比例为10.04%;最近三年累计研发投入7,177.85万元。公司核心技术人员共7人,分别为吴轩、冉昌林、熊五岳、程从贵、雷波、孟昌和余凤。

逸飞激光IPO:去年营收3.97亿,毛利率低于同行,2021年诉讼损失34.15万

去年研发费用率低于同行

招股书显示,2019-2021年逸飞激光研发费用金额分别为1,782.63万元、2,267.40万元及3,127.82万元,逐年增长。研发费用率方面,2019-2021年逸飞激光研发费用率分别为14.87%、11.41%和7.89%,可比上市公司平均水平分别为10.59%、9.53%、8.99%,其中2019-2020年逸飞激光研发费用率均高于同行,而2021年则低于同行平均水平。

逸飞激光IPO:去年营收3.97亿,毛利率低于同行,2021年诉讼损失34.15万

2019年应收账款周转率较低

资产周转能力方面,2019-2021年逸飞激光应收账款周转率分别为1.70次/年、2.52次/年及3.21次/年。2020年、2021公司应收账款周转率逐年提高。同行业可比公司平均值分别为3.47次/年、2.87次/年及2.88次/年。与同行业可比公司相比,逸飞激光2019年应收账款周转率较低,主要系报告期前因新能源政策调整,使得部分客户回款较慢,导致公司2019年末应收账款规模较大,周转率较低。

逸飞激光IPO:去年营收3.97亿,毛利率低于同行,2021年诉讼损失34.15万

存货周转率低于同行

存货周转率方面,2019-2021年逸飞激光存货周转率分别为0.53次/年、0.59次/年及1.05次/年,同行业可比公司平均值分别为1.31次/年、1.42次/年及1.51次/年,逸飞激光存货周转率低于同行业可比公司平均水平。

逸飞激光IPO:去年营收3.97亿,毛利率低于同行,2021年诉讼损失34.15万

2019年-2020年流动比率、速动比率均低于同行

偿债能力指标方面,2019-2021年逸飞激光流动比率分别为1.53倍、1.42倍和1.73倍,速动比率分别为0.96倍、0.73倍和1.24倍,其中,速动比率2019-2020年均低于1,中华网财经注意到,2019年、2020年,逸飞激光流动比率、速动比率低于同行业可比公司均值。

逸飞激光IPO:去年营收3.97亿,毛利率低于同行,2021年诉讼损失34.15万

报告期各期,公司经营活动现金流量净额分别为-581.71万元、-7,175.50万元和2,028.95万元,其中2019年、2020年经营活动现金流量净额为负。在未来公司发展阶段内,仍可能存在经营活动现金流量净额为负的风险,进而导致公司营运资金面临一定压力,对公司经营活动产生不利影响。

2021年诉讼损失34.15万

营业外支出方面,2019-2021年逸飞激光营业外支出分别为0万元、10.38万元和43.59万元,其中,2021年诉讼损失34.15万,公司解释为主要是公司的未决诉讼,根据一审判决计提预计赔偿金额34.15万元。

逸飞激光IPO:去年营收3.97亿,毛利率低于同行,2021年诉讼损失34.15万

中华网财经查阅招股书发现,逸飞激光涉及未三起决诉讼,主要是烯晶碳能电子科技无锡有限公司买卖合同纠纷案、逸飞激光起诉沃优能新能源科技(深圳)有限公司案件、东莞市奥旺斯自动化科技有限公司买卖合同纠纷案。其中,东莞市奥旺斯自动化科技有限公司买卖合同纠纷案事由为,2022年1月15日,东莞市奥旺斯自动化科技有限公司(以下简称“奥旺斯”)以逸飞激光拖欠货款为由向武汉市东湖新技术开发区人民法院提起诉讼,请求判令发行人支付所欠货款24.8万元及逾期利息,并由被告承担本案诉讼费、保全费等诉讼费用。截至招股说明书签署日,该案件正在审理中。

毛利率低于同行,宁德时代为第一大客户的逸飞激光能否顺利上市,中华网财经后续将持续关注!

责任编辑:CF000
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