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上市公司连环债:众泰“感冒”,科创板新贵躺枪

观察者网 2019-11-08 04 : 24 5000+
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(观察者网讯文/一鸣)

谁也没想到,深交所上市的众泰汽车丢下一颗雷,坑了纳斯达克上市的比克动力,又掀翻了科创板的新贵容百科技。三家不同地方上市的公司就此开始“连环炸”。

科创板新贵盈利不保

11月6日晚间,科创板企业容百科技进行风险提示,容百科技对比克动力的应收账款及应收票据(含前述已到期商业承兑汇票,不含银行承兑汇票)合计20766.71万元,其中逾期账款及已到期未兑付汇票合计20640.43万元,存在无法回收的风险。容百科技及公司全资子公司湖北容百收到比克动力的商业承兑汇票共计7002.84万元,汇票到期日为2019年10月29日。截至本公告披露日,该7002.84万元商业承兑汇票已到期但未能实现兑付。

上市公司连环债:众泰“感冒”,科创板新贵躺枪

容百科技公告截图

容百科技称,比克动力已向公司提供原值约2.04亿元的资产作为抵押物,但因折旧及后续变现等因素,其变现价值可能远低于原值。如比克动力未能按期还款,公司将相关抵押物变现可能存在抵押变现金额无法覆盖公司债务的风险。

去年全年容百科技净利润仅2.13亿元,如果上述应收账款无法及时收回,全额计提坏账,将可能导致公司2019年净利润大幅下滑甚至亏损。

比克动力是中国首家登陆美国纳斯达克交易市场的锂电池企业,主要从事锂离子电池及电动汽车研发、生产、销售。同时也是容百科技的主要销售客户之一,双方于2016年开始合作,比克动力主要向容百科技采购三元正极材料。2016年至2018年,容百科技对比克动力的销售金额依次为1032.78万元、2.06亿元和3.67亿元。

比克动力之所以无力清偿欠款,却是受到深交所上市的众泰汽车牵连。据比克动力10月14日发布的公告显示,众泰汽车拖欠其货款高达6.21亿元,双方已经就此事几次诉至法庭。天眼查显示,自2019年6月以来,比克动力已先后对众泰新能源汽车有限公司长沙分公司、众泰新能源汽车有限公司、永康众泰汽车有限公司、众泰汽车股份有限公司等车企提起诉讼。

来自中国汽车技术研究中心的数据显示,2017年,众泰生产3.5万台新能源汽车,比克电池为其近2万台新能源汽车供货动力电池,占比约57%;2018年,众泰生产3.15万台新能源汽车,比克电池供货1.89万台,占比60%;2019年前8月,众泰生产新能源汽车1830台,比克电池供货1100台,占比60.1%。

众泰汽车业绩惨淡

拖欠比克电池巨额货款的众泰汽车,如今正遭遇前所未有的危局之中。10月上旬,一份某股份银行的内部邮件在网上流传,截图内容提及对众泰汽车在内的四家车企将进入破产程序,要求对四家车企的上下游产业链情况进行风险排查。

虽然众泰汽车对破产传闻立即予以澄清,称经营正常并已向公安部门报案,但其实际情况不容乐观。10月28日,众泰汽车发布财报显示,今年第三季度营业收入为3.61亿元,同比下滑88.41%,归属上市公司股东净利润亏损4.7亿元,同比下降524.50%;前三季度公司营业收入为54.01亿元,较去年同期下滑59.59%,归属上市公司股东净利润为-7.59亿元,同比下滑283.02%。

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众泰汽车第三季度财报截图

对于营收下降和净利润下滑的原因,众泰汽车称主要是受行业下行,销量下降影响所致。根据中国汽车工业协会的数据,今年9月,众泰共销售汽车9085辆,同比下滑27%,今年前三季度累计销量为9.96万辆,同比下滑45.97%。

值得一提的是,今年上半年,众泰共亏损2.9亿元,而第三季度仅三个月时间,便超过前六个月亏损额的60%还多,呈显著扩大趋势。此外,由于众泰未能及时在7月15日前及时公布半年业绩预告,而是滞后至8月20日才公布,日前众泰汽车已收到深圳证券交易所发送监管函。

众泰债券即将到期

不仅如此,众泰汽车11月6日的公告显示,因合同纠纷,公司控股股东铁牛集团持有上市公司的2.5亿股股份被司法冻结,一致行动人金马集团持有的1.06亿股股份也被司法冻结,合计冻结股份达到3.56亿股,占上市公司总股本的比例达到了17.55%。

另据e公司报道,众泰汽车控股股东铁牛集团存续有“16铁牛01”、“18铁牛01”、“18铁牛02”3只债券,规模总计27.1亿元。其中“16铁牛01”私募债将于2019年11月24日到期。

“16铁牛01”为私募券,初始发行规模15亿元,目前存续规模7.1亿元,期限2+1年,起息日2016年11月24日,当期票面利率7.5%,华福证券承销。

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16铁牛01截图

“18铁牛02”为公募债,发行规模17.2亿元,期限2+2+1年,起息日2018年12月24日,当期票面利率7.2%。值得注意的是,“18铁牛02”在募集时设置了交叉违约条款,这也就意味着,如果铁牛集团及其合并范围内子公司的债务一旦出现违约,规模高达17.2亿元的“18铁牛02”将触发交叉违约。

换而言之,如果铁牛集团无法在今年11月25日兑付“16铁牛01”的本息,进而违约的话,那么届时按照交叉违约条款,铁牛集团的债券违约规模将直接升至24.3亿元。

相对积极的消息是,众泰汽车近期屡传获政府巨额补贴,根据公开信息,此前由浙商银行牵头,中国银行、建设银行以及永康农商银行共同向众泰汽车发放30亿元的资金贷款已于9月份到账。同时,亦有传言称,浙江省金华市政府将向众泰汽车注入15亿元资金入股。同时众泰汽车也频频卖地回笼资金,如果其能在年内能清偿部分欠款,这场贯穿了科创板、纳斯达克、深交所的“连环炸”也能告一段落。

责任编辑:任宪奎 CF001
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