根据此前披露的收购预案,珍爱网归属于母公司所有者权益-1.40亿元,交易方案的预估值为27.50亿元,评估增值28.90亿元。对此,交易所问询函要求公司结合行业发展情况、核心竞争力等补充说明本次预估增值较高的原因及合理性。
此外,深交所还关注到,2016年12月份,实际控制人李涛将珍爱网100%股权转让给安远科技(58.9488%)、政安实业(25.1452%)、旭安科技(8.3985%)、安伦科技(4.3161%)、展安实业(3.1914%),转让总价款2200万元。对此,问询函要求德奥通航补充披露2200万元股权转让作价与此次预估值27.50亿元(后者价格是前者的125倍),差异较大的原因及合理性。
与高估值相伴随的是一份业绩对赌条款:从2017年到2019年的三年内,德奥通航要求珍爱网实现的净利润分别不低于1.85亿元、2.3亿元和3.1亿元,或者三年累积承诺净利润不低于7.25亿元。如果珍爱网累积实际净利润低于累积承诺净利润,对于其差额部分,业绩承诺方承诺以其持有珍爱网的股权按约定数额对增资方进行补偿。业绩承诺方应补偿的股权数额以总价1元的价格向各增资方转让,由各增资方按比例受让。
三次延期回复
收购珍爱网的上市公司德奥通航也正遭遇监管问询。
8月15日,深交所方面针对公司重组方案发出问询函,连续抛出14项问题,针对此次并购重组众多关键要害要求其在8月18日前将有关说明材料报送深交所。在这14项问题里,主要涉及到公司实际控制是否发生变化、资金来源问题、珍爱网估值问题等。
8月19日,德奥通航方面发布了“关于重大资产重组停牌进展暨延期回复深交所问询函的公告”,称2017 年 8 月 15 日下午,公司收到深圳证券交易所下发的《关于对德奥通用航空股份有限公司的重组问询函》(中小板重组问询函(不需行政许可) (以下简称:问询函),要求公司就本次重大资产购买事项的相关问题进行完善。但由于部分问题回复所涉及的有关事项需进一步核实、补充,故无法在8月18日前完成,公司申请延期回复及继续停牌。
9月2日,德奥通航第二次发布关于重大资产重组停牌进展暨延期回复深交所问询函的公告,公告称,截至本公告日,公司及相关各方正就《问询函》的部分问题作进 一步核实、补充,对《问询函》的回复工作尚未完成,公司股票继续停牌。
9月16日,德奥通航再次发布关于重大资产重组停牌进展暨延期回复深交所问询函的公告显示,截至上述公告日,公司及相关各方正就《问询函》的部分问题作进 一步核实、补充,对《问询函》的回复工作尚未完成,公司股票继续停牌。
德奥通航解释称,公司继续积极协调各方推进《问询函》的回复工作,待完成相关《问询函》回复工作后向深圳证券交易所提交回复文件,并经深圳证券交易所审核通过后发布关于《问询函》的回复公告。
加上此次的延期回复,德奥通航已经三次延期回复交易所《问询函》的有关问题。在Wephone创始人苏享茂被前妻“勒索”千万元逼死的事件动摇投资者对在线婚恋经营信心的背景下,德奥通航如何回复交易所质疑珍爱网估值过高的问题,成为市场关注的焦点。