马斯克的“光伏上天”计划在国内光伏行业引起了一阵狂欢。他在达沃斯论坛上宣布，SpaceX和特斯拉计划三年内在美国建设总计200 GW光伏产能，其中相当部分用于太空卫星和数据中心供能。SpaceX的目标是每年部署约100万颗太阳能AI卫星，并争取在2030年前实现首个100 GW太空光伏里程碑。

太空光伏是指在卫星、空间站等太空环境中安装太阳能电池板进行发电，不仅可为航天器自身供电，未来也可能通过无线传输方式为地面提供电力。与地面光伏相比，太空光伏可以摆脱昼夜交替和天气变化的影响，实现24小时持续发电，年发电小时数和能量密度分别提升7-10倍。开源证券指出，太空光伏追求的是供电的高度可靠性，而非极致的成本控制。太空环境中的高能宇宙辐射、剧烈温差循环以及散热困难等极端挑战，对光伏电池的转换效率、使用寿命和材料结构提出了极高要求。

目前，业内公认的太空光伏技术路线主要有砷化镓、异质结(HJT)和钙钛矿电池。由于高转换效率、出色的抗辐射能力和稳定性，砷化镓电池已成为主流技术。但马斯克更看好异质结技术。华西证券发布的研报显示，SpaceX已选定P型HJT电池技术作为其太空太阳能电池实现大规模、低成本量产的技术方案。自2023年起，该公司已累计完成上万片P型HJT电池的测试。

砷化镓电池当前成本高达20万-30万元/平方米，短期内将主导高价值通信卫星、深空探测等高端场景，但在低轨场景下放量受限。相比之下，异质结技术依托于较为成熟的硅基产业链，制造成本远低于砷化镓。此外，异质结薄片化、轻量化的特点使其能够降低发射载荷，显著降低单位功率的发射成本，这与SpaceX通过星舰实现高通量、低成本发射的需求高度契合。

目前，异质结量产效率普遍已在24%以上，理论上最高转换效率可达27.5%，未来采用钙钛矿叠层技术后，转换效率或可提升至30%以上。经过多年发展，异质结技术的供应链已相对完整。钙钛矿电池虽然转换效率更高，单结钙钛矿电池可达33%，但其在太空极端环境下的长期稳定性尚待验证。

异质结技术是当下综合成本与技术成熟度的最优选择。马斯克此次青睐异质结技术，主要是基于快速部署低轨短期任务的现实考量。长期来看，钙钛矿叠层技术可能是最具发展潜力的技术路线。中信建投证券分析，到2035-2040年，钙钛矿/晶硅叠层电池渗透率将达到60%，电池需求量达1.08 GW；同期，P型HJT电池和砷化镓电池渗透率预测均为20%，电池需求量均为0.36 GW。

随着中国商业航天的快速发展，国内已有多家企业布局太空光伏。在马斯克公布太空光伏计划后，光伏设备板块出现大幅上涨。个股中，迈为股份股价连续四个交易日上涨，近两个月内涨幅超2倍。迈为股份受到市场热捧，主要是因为它是HJT整线设备的头部供应商。2025年上半年，其太阳能电池成套生产设备收入达31.59亿元，占营业收入的75%。