2026年初，多家中小银行开始调整存款利率。山西浑源农商行、湖北荆州农商银行、新安银行、河北望都中成村镇银行等纷纷宣布调整存款利率，呈现出上调与下调并存的格局。从单期限利率微涨到多期限全面上调，再到“长升短降”的结构优化，不同银行的利率调整路径背后反映了年初揽储考量和净息差收窄压力下的差异化经营抉择。

新年伊始，多家中小银行密集公告开年存款利率调整情况。与2025年普遍降息不同，此次调整呈现出鲜明的差异化特征。部分银行选择上调定期存款利率，也有银行采取“长升短降”的灵活策略，少数银行则加入降息阵营，利率调整方向显著分化。

山西浑源农商行自2026年1月1日起将整存整取定期存款的1年期品种利率从1.40%上调至1.45%。河南农商银行新乡县支行、辉县支行、获嘉支行对多期限定期存款利率进行全面上调，其中1万元（含）以上起存的1年期、2年期、3年期、5年期利率分别从1.16%、1.21%、1.55%、1.35%上调至1.41%、1.43%、1.73%、1.50%。同时，该行出现了3年期与5年期存款利率倒挂的现象。

中国（香港）金融衍生品投资研究院院长王红英表示，利率倒挂是部分商业银行对未来整体利率水平进一步下降的一种预期。此举旨在引导更多储户转向中短期存款，以匹配银行自身的支付结构。苏商银行特约研究员高政扬补充道，部分中小银行通过中短期负债来匹配当前的资产久期结构，对5年期这类高成本资金保持谨慎态度，避免在低利率环境下长期背负高息负债压力。

与此同时，一些银行采取差异化调整策略。例如，望都中成村镇银行自1月1日起将活期存款利率从0.2%降至0.05%，1天及7天通知存款利率分别从0.85%、1.10%下调至0.65%、0.85%；同时上调长期定期存款利率，2年期、3年期、5年期利率均从1.40%分别上调至1.50%、1.60%、1.80%。

此外，部分中小银行加入了降息阵营。新安银行宣布，1月16日起对储蓄存款产品利率进行下调，调整后3个月、6个月、1年、2年、3年期定期存款利率分别降至1.45%、1.65%、1.85%、2.25%、2.20%。裕民县农信社、黑龙江庆安农商行此前也宣布，自2025年12月22日、23日起分别下调存款挂牌利率。

谈及中小银行存款利率呈现分化的原因，高政扬分析称，这在于利率市场化推进与银行个体经营状况的差异。不同银行的负债结构、所在区域的资金供需格局以及客户稳定性存在差异，部分银行仍有阶段性稳存增存的诉求，因此选择上调定期存款利率；另一方面，净息差持续承压、负债成本居高不下等问题促使部分银行加快下调高成本存款产品的利率。

事实上，存款利率调整背后是商业银行持续收窄的净息差压力。国家金融监督管理总局数据显示，截至2025年三季度末，商业银行净息差平均值已企稳至1.42%。不同类型银行的息差表现已呈现出明显差异，国有大行、股份行、城商行和农商行的净息差分别为1.31%、1.56%、1.37%和1.58%。

相较于国有大行与股份行，中小银行的净息差承压更具特殊性。一方面，中小银行在品牌影响力、客户基础等方面存在短板，揽储难度相对更大，往往需要通过更高的利率吸引存款，推高了负债端成本；另一方面，中小银行的贷款客户多以区域内小微企业、个体工商户为主，此类客户的信贷风险相对较高，银行在定价时需适当让利以提升竞争力，进一步压缩了息差空间。

高政扬表示，利率分化对中小银行经营产生“双刃剑”效应。从短期来看，上调利率有助于稳定存款规模、缓解流动性压力，但同时也可能进一步压缩自身的净息差空间；而下调利率虽有利于控制负债成本，但也可能面临客户流失压力。从中长期来看，单纯依靠利率竞争的空间将持续收窄，后续中小银行需通过丰富存款及相关金融产品结构、强化区域市场深耕力度、提升客户服务黏性等方式留存客户，市场竞争力或将更多体现在银行的综合经营能力上。

王红英预测，未来整体利率下行仍为大概率事件。在此背景下，中小银行短期内通过提高利率揽储、扩大资产规模具有一定合理性，但长期来看并非最佳经营策略。一旦存款规模达到既定目标，这种短期提息揽储策略必然会进入调整阶段。长期来看，利率定价与中小银行自身经营能力、专业服务水平直接相关，中小银行需深耕所在区域，通过与大型银行的差异化服务提升核心竞争力，同时引入数字金融科技防控风险，进而降低吸储成本，提升息差水平，改善盈利状况。

高政扬认为，后续中小银行存款利率或整体处于低位震荡，但结构性、阶段性的分化特征将进一步凸显。具体来看，负债压力较大、客户基础相对薄弱的中小银行可能会继续采取差异化定价策略；而经营状况稳健、资金供需相对平衡的银行，利率调整或更趋收敛。随着利率市场化逐步深化，中小银行存款定价将更加依赖内部资金转移定价体系、客户分层管理与期限错配管控，过去的跟随式调价模式将逐步让位于精细化、风险约束导向下的自主定价机制。