碧桂园的境外债务重组取得新进展。4月11日，碧桂园发布公告称已与专案小组就重组方案的主要条款达成一致，并签署了重组支持协议。该专案小组持有碧桂园发行的美元票据及港元可转债未偿还本金总额为103亿美元的29.9%。

在涉及三笔银团贷款（未偿还本金总额为36亿美元）的协调委员会方面，碧桂园也接近完成与部分成员的协商。待协商完成后，这部分成员将进行内部程序以获得签署重组支持协议的相关批准。

此次建议重组范围包括整体未偿还本金总额约为140.74亿美元及其所有应计未支付利息。具体来看，建议重组将涉及注销现有债务，作为回报，碧桂园为债权人提供了五个计划对价选项，包括现金回购、强制性可转换债券、两套强制性可转换债券加部分新债券的方案以及替换新债券等。

现有银团贷款的持有人将有权按比例分占担保补偿金额1.78亿美元，其中一部分将在重组生效日期以现金支付，余额将在重组生效日期后以贷款形式分期支付。此外，碧桂园还建议设立新管理层激励计划，普通股的5%将按规定授予管理层团队，以激励其实现商业计划。

截至公告日期，债务重组中涉及的中期工具、长期工具、强制性可转换债券、股东认股权证、采纳管理层激励计划及其他新债务工具的条款仍有待进一步磋商，尚未订立确实协议。

碧桂园的控股股东提供了额外支持，在完成建议重组后，拟将其约11.5亿美元的股东贷款及相应利息转换为公司或附属公司股份。具体为，在重组生效日或其后6个月内，股东贷款5000万美元将转换为碧桂园旗下Country Garden Pacificview Sdn. Bhd 的60%股权，股东贷款余额约11亿美元转换为碧桂园股权，初始行使价为每股0.60港元。

碧桂园表示，建议重组预期带来多重效益。通过强制性可转换债券转换债务为股权及通过经折现现金要约收购减少债务，可以缓解资产负债表的压力，潜在减少债务最多约110亿美元，带来更可持续的资本架构并保持经营稳定性，履行境内物业交付责任。重组还将使碧桂园目前的加权平均融资成本大幅减少，从现有的5.8%降至每年1.0%、2.0%或2.5%，加强偿付能力并减轻境外流动性压力。新工具的平均到期年限超过6.5年，成为恢复业务运作和有序处置非核心资产的基础。

根据建议重组，碧桂园债权人将获得额外增信措施，包括碧桂园绝大部分主要境外资产及若干境内资产的权益。碧桂园致力于在2025年12月31日前完成建议重组，可能令其在本财政年度的财务报表中确认重组收益。

目前，碧桂园的亏损已有较大幅度收窄。据2024年报显示，该公司2024年总收入约2528亿元，实现归属股东应占损失约328亿元，亏损同比收窄超8成。截至报告期末，碧桂园总借贷约为2535亿元，其中2267.95亿元为流动负债，总现金共299亿元，其中受限制现金为235.35亿元。总资产约为10358亿元，总负债额约9846亿元，净资产约513亿元，保持为正。

在积极应对债务重组的同时，碧桂园通过促进销售、盘活资产等方式筹措资金，推动保交房工作。自2022年以来，已处置难销类资产及盘活沉淀资金回笼超600亿元，并在近三年来实现交付房屋约170万套。在4月的管理会议上，集团董事会主席杨惠妍强调，在政策环境利好之下，各个区域要与政府做好沟通，符合条件的项目积极争取支持，全力做好保交房工作。