美国总统特朗普近日签署了一项关于“对等关税”的行政令，宣布美国将对贸易伙伴加征10%的“最低基准关税”，并对一些贸易伙伴征收更高关税。越南、泰国、印度尼西亚和马来西亚均被列入名单，分别面临46%、36%、32%和24%的对等关税。这一措施可能扰乱东南亚国家作为全球供应链关键部分的贸易，分析师已经调低多国经济预期。

越南是受冲击最大的国家之一。美国是越南最大的出口市场，特别是在服装和纺织品领域。数据显示，2024年越南纺织品服装出口额预计达到440亿美元，其中耐克等品牌超过35%的产能集中在越南。此外，电子产品和零部件也是该地区对美国的重要出口产品。在特朗普政府推动的“中国+1”战略下，许多跨国企业将生产基地分散到中国周边的东盟国家，如三星电子和苹果产品组装商都在越南设立了生产设施。然而，随着美国加征对等关税，形势发生剧变。多家供应商表示，这些税率远高于预期，可能迫使他们重新考虑生产足迹和投资策略。

一家在泰国开展业务并向美国出口高附加值产品的日资化学厂商高管透露，正在与美方客户讨论修改现有合同条件。如果高额关税持续不变，不排除解除合同的可能性。一位为谷歌、惠普和戴尔公司提供服务的供应商高管也表示，面对高额关税，转移供应链成为必要选择。目前，戴尔在越南生产了大约25%的笔记本电脑，并正在向泰国扩张；惠普也在提高泰国的产量，并敦促供应商建立本地供应链；苹果公司也将多款产品的部分生产放在越南。然而，高额关税使得这些公司在越南的投资前景变得不确定。

新加坡尤索夫伊萨东南亚研究所研究员梅农指出，美国贸易政策的不确定性和不稳定性正迫使各国考虑规避风险，不是规避中国，而是规避美国。对外经济贸易大学国家对外开放研究院教授蓝庆新表示，像东南亚不少国家承接的跨国公司的生产制造业务附加值并不高，随着出口关税的提高，相关供应链会受到打击，出口受阻也会导致员工失业。经济分析师下调了对部分国家的增长预期，特别是越南今年第一季度经济增长已放缓。尽管关税尚未生效，但许多企业在美国宣布前已推迟投资决定，这可能影响越南今年的增长。研究机构BMI一名高级分析师预测，越南今年的经济增长最坏的情况可能遭受3%的打击。马来西亚总理兼财长安瓦尔也表示，如果被征收24%关税，有必要重新检讨今年马来西亚经济增长4.5%至5.5%的目标。大华银行对马来西亚GDP增长的预测从4.7%下调至4%，马来亚银行则从4.9%下调至4.3%。泰国总理佩通坦日前表示，关税将对泰国的出口造成重大影响，尤其是电子产品、加工食品及农产品。