在当前市场环境下，科技板块成为各方关注的焦点。中信证券指出，科技内部已出现分化，建议关注核心环节、低估资产及红利板块三条主线。中信建投认为AI+仍是主线，回调可能是布局机会。广发证券分析TMT成交占比，认为本轮顶部可能在45%-50%，并建议关注低位成长与业绩兑现领域。天风证券指出TMT相对拥挤度不高，因大盘资金情绪较高。财通证券强调科创综指ETF发行将助力行情。华金证券认为成长风格短期难改，建议关注补涨行业。
中信证券表示，国内经济平稳开局，地缘环境暂时平静，总体友好的宏观环境为行情提供了基础。科技产业获得持续催化，仍然是市场主线，但内部已经出现分化。配置上，应关注科技板块中产业逻辑明确的核心环节和估值低位的A股核心资产。建议寻找优质资产，维持杠铃结构，关注AI主题、出海与红利板块。具体包括国产算力、端侧AI、互联网平台等科技板块中的核心环节，以及锂电、创新药等低估核心资产。此外，红利高股息板块如国有大行、恒生红利、保险、火电也值得关注。
中信建投认为本周A股市场大涨主要受益于阿里巴巴的资本开支计划。超预期的资本开支加强了市场对科技板块的信心，即使后续科技板块出现短暂的技术性回调，资金的浓厚参与意愿仍可能为行情提供支撑。继续重点关注政策预期差与产业趋势共振方向，包括互联网、通信、电子、计算机、传媒、有色等行业。主题与方向方面，重点关注AI国产算力链、国产替代（半导体设备/材料）、机器人、低空经济。
广发证券提到，过去两年TMT的成交拥挤度总是引发市场留意，只要TMT成交占比接近40%的上限，板块超额收益就会出现阶段回踩。然而，25年春节前后，TMT成交额占比突破40%并持续高位运行，40%的隐形约束似乎失效。每一轮大型科技产业周期中，TMT成交额占比中枢均会经历明显提升，其背后来自于成分股数量和市值占比增加、投资者对于基本面预期的改善。当前TMT成交额占比为44%，从过往经验来看，本轮成交占比顶部可能在45%-50%。科技仍是主线，后续对于科技行业的参与思路可以沿着“低位成长分支”以及“25年有业绩兑现”两条线索展开，例如军工、文化出海、卫星、医疗设备、AI教育等低位成长领域，以及端侧硬件、机器人/智驾、推理侧算力等领域。
天风证券指出，当前市场较为关注的TMT板块拥挤度较高指的是绝对拥挤度，但事实上，924后全A情绪好转，相对拥挤度水平仍有距离。本轮TMT板块自2025年1月24日起成交额占比便持续超过40%，换手率远高于23年，但相对拥挤度并不高，原因是今年大盘整体资金情绪更高。行业配置建议方面，赛点2.0第三阶段攻坚，社融脉冲已出现回升，春节归来进一步观察基本面改善情况。根据经济复苏与市场流动性，可以把投资主线降维为三个方向：Deepseek突破与开源引领的科技AI+、消费股的估值修复和消费分层逐步复苏、低估红利继续崛起。
财通证券认为，国内科技产业变革推动中国资产迎来春天。美元指数持续回落创造了良好的海外环境，资金涌入中国科技成长核心资产，估值实现大幅修复。国内高频经济数据依然相对景气，民营经济座谈会提振社会信心，同时科技产业催化呈现外溢和扩散效应，各个细分产业都受到了景气预期的驱动、开始重估估值。科创综指ETF发行也将对“春季躁动、成长进攻”的行情起到推波助澜的作用。配置层面，继续推荐券商、科技（恒科+科创+AI核心资产等）：外部宏观环境利于新兴市场，以恒科为代表的港股核心资产重估；本轮科创综合ETF资金流入市场节奏可能快于A500行情，重视潜在受益组合；中国AI核心资产崛起，国内大厂资本开支超预期，海外OpenAI GPT-4.5/5临近面世或形成新的催化，拥挤度消化后重视向低位应用端的轮动，硬件端关注下周英伟达财报是否形成扰动；低空经济（整机&零部件/基建/运营商）低位主题，两会窗口期或具备政策预期差。
华金证券认为，当前来看，外部事件偏积极、流动性宽松，成长风格短期可能难改变。外部风险可能进一步下降，科技产业趋势不断上升。基本面延续弱修复，企业盈利继续处于低位回升的趋势中。国内流动性短期可能维持宽松，一季度是传统的信贷高峰季。行业配置方向上，短期关注补涨的成长。短期科技和消费可能配置主线，政策导向的方向是科技和消费，产业趋势不断上行导致高景气的是科技。短期可关注补涨的大金融、消费、非TMT的成长等行业，历史经验上，春季行情中后期补涨行业相对占优。短期建议继续逢低配置，政策和产业趋势向上的电子（半导体、消费电子）、通信（算力）、传媒（AI应用）、机械（机器人）、计算机（自动驾驶、数据要素）；基本面可能改善和补涨的电新、医药、券商。
浙商证券预计，本轮春季攻势大盘将进一步向纵深发展，部分超涨行业、板块、个券仍要注意可能出现的双向波动。配置方面，基于中线行情稳步向上、部分行业板块波动加大的判断，建议投资人在春季攻势结束前保持现有仓位，并且在出现“黄金右脚”时继续增配。行业板块方面，建议对部分超涨的科技板块做出一定调整，在板块内部寻找标的进行“高切低”，或者切换部分仓位至前期涨幅落后的大金融板块，既可参与补涨，又可适当平滑净值曲线。对于过去几年持续下跌的医药板块，可关注其中跌幅较大、基本面企稳、股东增持的个股。
方正证券提醒，当前A股已进入震荡市格局。中小盘股票缺乏利好支撑，机构资金转向更稳健的大盘股。技术指标方面，周五成交量良好，若周初能继续放大，市场有望挑战3400点。但在多头陷阱频现的当下，任何突破都需谨慎对待。策略调整至关重要，防范多头陷阱风险，在快节奏的市场中冷静观察，不被短期波动左右。适当减仓高位概念股，跟踪低位板块和个股，寻找投资机会。通过低买高卖与主力同步，有效控制风险。
光大证券建议，积极把握春季行情，关注科技成长及消费两条主线。政策的持续支持以及赚钱效应带来的资金流入将有望进一步提升市场估值。配置方向上，关注科技成长及消费两条主线。科技成长板块关注政策在资本市场具有映射的TMT、机械设备、电力设备等行业；消费板块重点关注以旧换新及服务消费，如家电、消费电子、社会服务、商贸零售等。
海通证券认为，近期Deepseek横空出世带来AI版图重构，腾讯、阿里、百度等多科技公司宣布接入Deepseek，市场关注持续升温。这一突破性进展折射出中国科技创新的强劲势头，这背后离不开我国科创政策的支持。预计科技产业仍将是政策重点支持的领域，政策和技术双重催化下，科技板块基本面有望向上。科技中一方面可重点布局AI技术应用端的消费电子、人形机器人、自动驾驶等，另一方面，25年财政有望积极发力，数字基建、信创、半导体等科技领域也受到财政的重点支持。