近期，美国多家知名投资机构披露的持仓数据显示，全球资本市场正经历一场大变迁。桥水联合基金、阿帕卢萨管理公司等顶级投资机构纷纷调整布局，减持美国科技巨头，转而增持中国的互联网及科技企业，反映出全球投资者对新兴市场机遇的重新审视与评估。

2024年第四季度，美国机构投资者对“科技七巨头”（涵盖苹果、微软、谷歌等）的持仓明显减少。桥水联合基金大幅减持英伟达，并清仓了除特斯拉外的其他六只M7股票。Third Point完全退出苹果持仓，阿帕卢萨管理公司也大幅削减亚马逊和Meta的股份。这些动作与纳斯达克指数自2024年12月起的震荡行情相呼应。美国科技股面临股价高位、监管风险加剧以及投资者多元化配置需求上升的压力。

与此同时，众多投资机构加码布局中国科技企业。桥水联合基金增持百度集团，阿帕卢萨管理公司加仓阿里巴巴、百度及京东，文艺复兴科技新买入京东并持有阿里巴巴。2024年9月，中国出台一系列经济刺激政策，推动上证指数单月内大涨12%，市场情绪显著回暖。DeepSeek的出现带动中国科技股估值修复，中国科技企业在人工智能、电商等领域逐渐形成全球竞争力。WisdomTree研究指出，中国“十大科技股”已有足够底气与美国M7对标，部分企业的市盈率更具吸引力。

Jeff Weniger表示，中国在人工智能领域可能占据领先地位。他提出了包括阿里巴巴、腾讯、美团等在内的“Terrific 10”。阿里巴巴最新财报显示，阿里云收入同比增长13%，AI收入连续六个季度实现三位数增长，公共云收入也达到两位数增长。资本支出同比增加约260%，显示出阿里巴巴在基础设施构建方面的决心和实力。高盛将阿里巴巴12个月目标价上调至160美元/156港元，摩根大通、汇丰和花旗也纷纷上调目标价。受此影响，阿里巴巴港股开盘后一路大涨，盘中涨幅超过14%，带动港股科技股整体上涨。