证券监管“资格罚”直切要害 真正“打疼”违规中介机构

5月15日，证监会公布了2023年的执法情况，强调了对未能充分履行职责的中介机构实施严格惩罚，采取了对机构及个人的“双罚”措施。在传统经济处罚之外，积极探索运用法律赋予的权限，引入了“资格罚”概念。例如，中天华茂会计师事务所在东方网力年度审计工作中因不尽职行为，遭到了业务收入没收及五倍罚款的处理，并被暂停证券服务业务六个月。

紧接着在5月14日，深交所依据注册制下的首次行动，对涉及某上市公司欺诈案件的保荐机构和会计师事务所执行了为期六个月的文件受理暂停措施，作为“资格罚”的严厉手段。

相比即时性的经济处罚，“资格罚”通过冻结违规中介的服务资格，产生更深远的影响。这种做法直击问题核心，其持续效应和强大威慑力被业界视作最严厉的惩罚形式。受罚机构不仅业务活动被迫中断，面临短期收入锐减和全年业绩下滑，同时在审和潜在项目也可能流失，对机构资产质量和未来发展构成挑战。在证券行业竞争激烈的大环境下，长时间业务停滞可能导致机构失去竞争优势。证券监管“资格罚”直切要害 真正“打疼”违规中介机构

此外，受罚机构还可能遭遇客户信任度下降和人才流失的问题。长期无法提供服务可能导致客户转向竞争对手，多年积累的客户基础可能因此削弱。员工在没有项目可做的情况下，可能会选择离职或携带项目跳槽到其他公司。更深层次地，“资格罚”损害了机构的声誉和品牌形象，即便未来恢复业务，重建市场信任亦非易事。

尤为重要的是，“资格罚”还会显著影响证券公司的监管评级，导致其在监管资源分配、新业务试点机会、现场检查频率等方面处于不利地位。

这一系列举措凸显了证券监管层加强惩罚力度、确保中介机构勤勉尽责的决心，旨在强化“看门人”角色的重要性，保障投资者权益。因此，中介机构需重视内部管理，提升专业水平，严谨履行职责，有效防止财务欺诈等违法行为，维护资本市场的健康秩序。