行业格局开始“崩坏”，留给传统车企的时间不多了？

汽车行业在过去的这一年经历了显著变革，新能源汽车市场的崛起引发了全行业的激烈竞争，标志着一个崭新时代的到来。车圈“价格战”在2023年全面爆发，传统车企与新能源车企之间的较量愈发白热化，行业内部竞争达到空前水平，原有的市场格局开始发生深刻变化。行业格局开始“崩坏”，留给传统车企的时间不多了？

各大上市车企纷纷公布了2023年度业绩报告，数字清晰揭示了各企业在剧变中的境遇：或成功抢占市场份额，或在竞争中陷入困境。以比亚迪、理想为代表的新能源车企，受益于规模效应的增强，盈利能力显著提升。与此相反，上汽、广汽、东风、长城等在新能源与燃油车领域犹豫不决或转型步伐迟缓的企业，正面临着严峻的经营挑战。

“价格战”由年初持续至全年，以东风汽车集团的全面降价为引爆点，但其结果却是自2005年上市以来的首次亏损。尽管东风集团股份2023年营收同比增长7.2%，达993.15亿元，但归母净利润却亏损39.96亿元，较2022年大幅缩水。综合毛利率虽与前一年基本持平，但并未反映合资品牌车型的盈利状况，仅体现了自主品牌的盈利能力。

同样，其他传统车企在“价格战”压力下，盈利能力并无显著改善。上汽集团、广汽集团、吉利汽车和长城汽车的整车或综合毛利率虽有微幅提升，但长城和长安的盈利能力却出现下滑。值得注意的是，这些企业自主品牌已具备规模化优势，理论上应能通过电池成本的下降抵消部分盈利能力下滑的影响。然而，由于新能源汽车渗透率相对较低，未能充分受益于电池成本的骤降。

反观比亚迪和理想汽车，二者在规模化效应与电池成本下降的双重红利下，盈利能力大幅提升。比亚迪毛利率从2022年的20.39%增至23.02%，理想汽车车辆毛利率从19.09%升至21.46%。

传统车企对合资品牌的长期依赖，在新能源汽车市场的冲击下逐渐显现问题。如上汽大众和上汽通用的归母净利润大幅下滑，产能利用率走低；广汽集团对合营企业和联营企业的投资收益锐减，主要因广汽三菱的表现不佳。若合资品牌收益持续下滑，对相关企业的盈利将构成更大压力。

合资品牌的衰退直接影响了东风、上汽、广汽等传统车企的利润来源，使其在新能源领域的投资和布局面临资金压力。与此同时，新能源车企如蔚来、小鹏、零跑等虽销量增长，但依然处于亏损状态，需要大量外部资金支持。相比之下，吉利汽车旗下的极氪、长安汽车的阿维塔和深蓝汽车，以及广汽埃安等背靠传统车企的新能源品牌，虽然营收增长，但仍处于亏损状态，对母公司资金依赖度较高。行业格局开始“崩坏”，留给传统车企的时间不多了？

面对新能源汽车市场份额的迅速提升以及合资品牌影响力的削弱，传统车企必须应对两大挑战：一是盈利能力因“价格战”受到抑制；二是合资品牌市场份额的急剧下降导致收入贡献减少。如何确保充足的资金实力以支持新能源板块的发展，成为上汽、广汽、东风等企业亟待解决的关键问题。

业界普遍认为，2024年可能是中国新能源车企的分水岭，产品力将成为决定市场份额的重要因素。随着新能源汽车渗透率持续攀升，留给传统车企的时间窗口正在缩短。在这场关乎生存与发展的较量中，谁能把握住机遇，成功转型，将在未来几年的市场竞争中占据有利位置。