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10年来首次,美联储降息25基点

每日经济新闻 2019-08-01 11:20:07
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原标题:10年来首次,美联储降息25基点!但鲍威尔的这句话引爆美股一度狂跌500点,特朗普怒了……

美国降息了!

北京时间今日凌晨2点,美联储货币政策委员会宣布将联邦基金利率下调25个基点至2%~2.25%,符合市场预期,为该行自2008年12月16日后首次降息。

这次降息意义非凡,这是金融危机十年后,也就是2008年12月期间将利率降至零以来的首次降息。

这也是美联储史上首次在美国失业率低于4%的情况下降息——在之前美联储所有的降息中,失业率最低的是4.2%(2001年1月31日,即互联网泡沫爆发前)。当前美国失业率为3.8%。

随后美联储主席鲍威尔在发布会上的发言打压了进一步降息的预期,引发美股盘中跳水,道指一度狂泻500点。

不过美国总统依旧不满意美联储的做法,因为特朗普想要的是大幅降息,而区区降25个基点让他特别失望。早在靴子落地之前,特朗普就曾在社交媒体上炮轰。

美联储如期降息25个基点

在2008年12月17日,美联储将联邦基金基准利率由1%下调至0-0.25%,这是该利率自1990年被美联储正式开始运用以来的最低水平,直至2015年12月将利率上调0.25个百分点。从那时开始到去年年底,这一轮加息周期共发生了9次加息,其中4次加息发生在2018年,分别在2018年3月、6月、9月和12月。

此外,CME“美联储观察”显示,交易员预计美联储9月再度降息25个基点的概率从美联储FOMC政策声明后的88.8%大幅回落至70.7%,降息50个基点的概率从5%小幅降低至3.2%。

美联储降息消息一出,阿联酋就随其后,阿联酋央行宣布:将借款短期流动性的回购利率下调25个基点,将定期存款(CD)的利率下调25个基点。

此外,巴西央行意外将基准利率下调50个基点至6%,创下纪录新低,市场预期为降息25个基点。

 鲍威尔一句话引爆美股狂泻500点

在新闻发布会上,鲍威尔的发言要点如下:

1、降息旨在确保应对下行风险,并支持通胀向着目标回升。

2、美联储7月份降息并不意味着开启了一轮宽松周期,但我也没说FOMC只会降息一次。

3、勿要以为FOMC不会再度加息,当时机来临时,我们会大胆地祭出我们的货币政策工具。

4、美联储在资产负债表方面的行动具有一惯性,金融稳定性方面的顾虑并非美联储维持利率不变的理由。

5、全球性疲软和贸易问题都正影响到美国经济。

其中第二点尤其值得关注,鲍威尔暗示降息周期并未启动。

鲍威尔表示,今年不断增加的政策支持帮助经济处于正轨,降息是经济周期中期的调整。全球经济疲弱,制造业对美国造成了风险。降息是为了在风险中维持有利的经济前景。

鲍威尔解释称,不是说这只是一次降息,这并不是长降息周期的开始但可能会再次降息。贸易紧张和关税对经济最大的影响是通过企业信心渠道表现的。FOMC在制定最佳政策方面是完全统一的。不要设想我们不会再次加息。必要时我们将大胆运用所有的工具。美联储已经在本周的会议上讨论了框架综述。今天政策调整的原因已经充分说明了。

美联储主席鲍威尔的这句打压降息预期的话,引发美股尾盘跳水。

道琼斯工业平均指数收盘下跌333.75点,跌幅为1.2%,收于26864.27点,早前一度下跌逾470点。标普500指数下跌1.1%,跌破3000大关,收于2980.38点。纳斯达克综合指数下跌1.2%至8175.42点。道指与标普500指数均创下自5月底以来最大单日跌幅,而纳指则创下自6月底以来最大单日跌幅。

10年来首次,美联储降息25基点

美股指期货也集体下挫,标普500指数期货跌1.1%,报2978.7点;纳斯达克100期货指数跌1.37%,报7854点,失守8000点大关;道琼斯工业平均指数期货跌1.2%,报26832点。

此外在美联储降息消息公布后,恐慌指数VIX也大涨逾15%,刷新一个月高位至16.12。黄金价格快速杀跌,跌幅达1%。

美元指数创两年新高。

10年来首次,美联储降息25基点

此外受降息消息影响,A50期货大幅跳水近1.58%,之后有所回升,但跌幅仍近1%。

10年来首次,美联储降息25基点

有分析人士认为,市场风向已经开始转变,投资者的行为已经开始基于美联储的声明作出改变,这可能意味着波动性的回归。起码目前来看,美股已经出现跌势,美元走高,而债券收益率曲线也趋于平坦。PGIM投资公司组合经理柯林斯(Mike Collins)表示:“早前市场定价一直强调了两种情景,一种投资者预计美联储今年降息两次的可能性为70%,而有30%的概率是降息3次以上。而从目前的情况来看,美联储更倾向于前者而不是后者。”

也有市场分析师指出,这次降息可能是美联储“屈服”于经济增长放缓的表现。艾摩宏观首席策略师艾布兰森(David Abramson)在一份报告中表示:“虽然目前美国通胀率处于低位,但经济衰退的可能性不大。即使整体企业利润在未来几个月内逐渐下滑,政策性通胀也会有利于限制股价下行风险同时维持未来的市盈率。”

10年来首次,美联储降息25基点

然而,即使是25个基点的降息,仍然不足以“安抚”特朗普的怒火。7月29日晚,特朗普发推称,美联储的利率“加得”太早、太多了,小幅降息是不够的。

10年来首次,美联储降息25基点

美联储还会降息几次?

美联储上一轮降息从2007年9月18日开始,为了抵御次贷危机引发的全球金融危机,美联储当天降息50个基点。这轮降息周期一共经历了12次降息,从2007年9月18日一直持续到2008年12月16日,利率从5.25%被降到0.25%。

10年来首次,美联储降息25基点

那么,此轮周期美联储又将降息几次?持续多久?

美联储表示,此次降息为未来继续降息敞开了大门,称在继续评估即将发布的数据时,将”采取适当措施维持经济的扩张”。

美联储主席鲍威尔表示:目前的降息决定不意味着漫长的降息周期的开始;采取更加宽松的政策是合适的;没有理由说经济扩张不能持续下去;经济发展非常均衡;从来不考虑政治因素。

美联储宣布降息后,芝商所的“美联储观察”工具显示,美联储在9月18日的FOMC会议上维持利率不变的概率为21.7%、再次降息25个基点的概率为74.9%、降息50个基点的概率为3.4%。

10年来首次,美联储降息25基点

图片来源:CNBC报道截图

前美联储理事会研究统计部首席经济学家、现巴克莱美国高级经济学家乔纳森·米勒在接受每日经济新闻记者采访时表示:

我们目前的基准预测显示,这将会是一个很短的降息周期——总共降息75个基点,即在今天降息25个基点后,再在9月和12月的FOMC会议上分别降息25个基点。尽管如此,如经济数据继续显示美国的需求具有弹性,降息的次数可能更少;如经济数据好转,美联储也甚至可能再加息;如果全球经济衰退形成,那么政策利率很容易就会一路降至零的水平。

前费城联储研究分析师、美国财政部金融研究部助理,现德意志银行美国首席经济学家马修·卢泽蒂对每日经济新闻记者表示:

我认为美联储将在周期内降息75个基点,即在今天降息25个基点后,再在9月和12月的FOMC会议上分别降息25个基点。美联储主席鲍威尔也强调了全球增长势头、贸易不确定性以及温和通胀压力对美联储鸽派立场的重要性。自6月份的FOMC会议以来,这几个方面状况几乎没有什么改变。不过,7月~9月FOMC会议期间的经济数据走势,将成为今天会议后进一步放松货币政策幅度奠定基础。未来几个月经济和通胀如果超预期般上升,很可能会降低更宽松货币政策的必要性。

来源:每日经济新闻综合自每经APP、中国基金报、第一财经、市场公开消息等

责任编辑:卢书敏 CN069
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