特朗普或在明年“压榨”美联储，股市迎来“YOLO时刻” 货币政策转向刺激经济！近日，地缘宏观专家Marko Papic做客主持人Eric Townsend的播客节目。Papic深入剖析了特朗普对委内瑞拉实施“禁飞令”的策略逻辑。他认为这并非战争的前奏，而是特朗普典型的“最大压力七步法”，通过看似鲁莽的威胁迫使对手马杜罗在谈判桌上交出更优厚的条件。

尽管委内瑞拉拥有全球最大的石油储备，但Papic认为这并不能立即缓解美国的通胀问题。沙特王储暗示不再为美国“免费打工”，美国急需新的原油来源。然而，由于委内瑞拉产能损耗严重，短期内无法实现大量石油供应。Papic预言，2026年能源市场的压力将迫使全球政策发生重大转向。

Papic认为，为了保卫中期选举，特朗普可能不得不放弃财政刺激，转而全面压榨美联储。他预测一场被政治利益驱动的“货币放水”正在酝酿，这虽然对债市是挑战，却可能为股市开启一段疯狂的“YOLO”时刻。

关于美联储新任主席的人选传闻不断，凯文·哈塞特成为热门人选。Papic认为哈塞特并非外界眼中的“特朗普傀儡”，而是一位资深的共和党经济舵手。他指出，美国过去25年的货币政策本质上一直偏向鸽派，哈塞特的上任只是延续了这种“泡沫制造者”的传统。

Papic进一步讨论了特朗普对委内瑞拉的策略。他认为特朗普不会在委内瑞拉重复他在阿富汗和伊拉克的做法，但如果从马杜罗那里得不到想要的东西，他可能会采取更强硬的措施。Papic还提到，即使达成协议，油价也不会迅速下降，因为委内瑞拉的石油生产能力已经严重受损。

Papic警告称，沙特阿拉伯不可能永远替美国效劳，总有一天需要布伦特原油价格高于60美元。如果特朗普总统想专注于可负担性和通胀问题，他需要为油价在80美元左右的世界做好准备，并通过供给侧改革降低其他成本。

Papic还讨论了俄乌冲突及其和平协议的可能性。他认为特朗普推动和平协议不仅是为了外交胜利，也是希望通过放松对俄罗斯的制裁，将更多俄罗斯石油带回市场，从而降低油价。此外，他还提到中国股票在未来几年可能表现良好，特别是如果中美关系缓和，中国股市可能会迎来显著的资金流入。

Papic认为，2026年美国政治将对市场产生更大影响。特朗普为了赢得中期选举，可能会采取一系列措施来刺激经济，包括通过货币政策降低借款利率，重新刺激住房周期。他认为，特朗普会尽力避免经济放缓，但这意味着依赖美联储和货币政策。

最后，Papic讨论了凯文·哈塞特作为美联储主席人选的可能性。他认为哈塞特有资历和经验，不是“特朗普傀儡”。无论谁担任美联储主席，美国的货币政策都可能比应有的水平更加鸽派，这对美元会产生负面影响。他建议投资者寻找不以美元定价的资产进行多元化投资。