蓝鲸TMT记者 新月

8月20日，百度发布了2019年第二季度的财报，对于百度来说，刚过去的这一季度可谓是喜忧参半。一方面，百度第二季度的整体业绩表现超预期，另一方面，仍在持续的高管变动和组织架构调整，加上市值被网易反超、跌出国内互联网公司排名前五，让这个BAT之“首”成为了外界热议的对象。

正如李彦宏在内部信中所说，近期百度面临严峻的外部挑战以及疲软的宏观环境，公司自上而下推动了一系列颠覆性变革，涉及组织架构、人事变动、业务盘整等，虽然将带来阶段性阵痛，但也会带来积极而深远的影响，让百度走得更稳、更远。对于处在低谷中的百度来说，转身虽慢，但庞大的体量背后仍存在各种想象空间。

相较于“All in AI”，移动生态是百度自今年以来更明显花费精力去发力的一个方向。在财报发布前一周，百度对外宣布：百度App日活超2亿，小度音箱Q2出货量470万台蝉联国内第一，展现了阶段性的成果和潜力。但另一方面，今日头条此时入局搜索，意味着百度自此季度之后将与另一巨头展开生死较量。

移动生态转型初见成效，二季度重新恢复盈利

从第二季度的财报来看，百度向移动生态进行的重要转型开始见到一定成效。在本报告期内，百度总收入263.2亿元，同比增长1.3%，环比增长9.1%。归属于百度的净利润24.1亿元，虽然同比下降幅度超过60%，但是阻止了今年第一季度净亏损态势的继续蔓延。

在具体业务上，百度的在线营销收入共计192亿元，季增长率达到9%。百度核心的营收为195亿元，在总营收中占比达74.1%。若剔除已剥离的度小满金融等业务，该核心营收的年增长率达到3%，季度增长率达到12%。

百度CEO李彦宏在内部信中指出，搜索是百度的根基，是百度的核心价值。智能搜索如今已延伸至智能音箱、智能汽车等场景之中，并将成为一个无处不在的超级智能交互入口。同时，基于搜索的基础，百度正发力建设移动生态。

从这一角度来看，截至今年第二季度，百度的移动生态核心产品共分为3块。信息分发中心包括百度App；大文娱中心包括好看视频、百度贴吧和全民小视频；在矩阵产品上则包括百度网盘、百度文库及百度阅读等等。在内容生态和服务生态上则分别对应的是百家号和智能小程序。

其中，百度App在报告期内日活达到1.88亿，同比上涨27%，8月14日百度进一步宣布该产品日活突破2亿。在移动端，智能小程序被百度视作重量级产品，目前月活用户达2.7亿。百家号则通过内容+服务解决方案，与小程序做内容生态闭环，其月活近7亿，日均用户数达1.6亿。

互联网分析师葛甲对此表示，百度超出市场预期盈利，信息流业务有了一定的增长，百家号和小程序等都有所助力，但互联网行业长期来看还是下行，百度更多还是需要依靠AI商业化。

“无人车业务在商业化的路还比较漫长，得看百度做怎样的资本安排。DuerOS能不能在未来获得规模性的营收也有待观察。百度与家电厂商进行了一些合作，这块业务离钱相对较近。”他指出，至于传统的业务，百度已经定型。财报之所以出现大涨，是因为传统业务给了大家一些信心。

搜索业务遇新敌，加速内容投资稳固根基

对于百度来说，如今正处在业绩和公司调整等多重压力的艰难时期，此时在核心业务上还要面对字节跳动的挑战并不是一个好消息。

早在今年年初，有关今日头条将进军搜索领域的消息便不断传出。直到7月31日，今日头条母公司字节跳动才在公众号“字节跳动招聘”中正式宣告了入局搜索引擎的野心，并向外界广泛撒出橄榄枝以招兵买马。

8月19日，字节跳动再次投资入股互动百科。根据天眼查数据显示，互动百科运营主体北京互动百科网络技术有限公司发生工商信息变更，新增北京量子跃动科技有限公司为最大股东，持股比例达22.2%，后者为字节跳动子公司。而据《晚点LatePost》报道，字节跳动将以数亿元全资收购互动百科。

百度作为搜索巨头，一直在内容领域做更垂直的布局。8月12日，百度参与知乎的新一轮融资。知乎创始人兼CEO周源表示，将与快手、百度展开紧密合作，共同致力于优质内容的发现、传播和形态升级，持续加强社区生态建设。8月19日，百度悄悄投资入股果壳网也被曝光。据报道，双方也将在内容与业务上展开深度合作。

相较于今日头条在内容上的布局，百度总体仍有较明显的领先优势。目前，知乎用户数超过2.2亿，据悉知乎全站上亿条问答内容将借助百度搜索、信息流及AI技术个性化分发给兴趣不同的用户。果壳同样也在内容方面沉淀多年。

而除了二者之外，百度早已投资了网易云音乐、凯叔讲故事等优质内容标的。其中，凯叔讲故事所代表的语音内容生态，能在百度的智能硬件等环节中发挥更大作用，而这些是头条目前仍欠缺的。

国泰君安分析师刘易此前在研报中指出，百度最擅长的事情就是内容分发和服务连接，从搜索框的被动索引到信息流的主动呈现，百度“搜索+信息流”丰富了用户获取信息的维度，信息流的本质是连接内容与用户，百度日活跃量越大意味着信息分发能力越强，可以吸引到更多优质内容创作者，不断孵化出短视频、问答、短内容、付费内容等新业务。

葛甲表示，PC搜索已经尘埃落地，不会有新的服务商颠覆百度。现在主要是移动搜索，移动搜索这块本身价值没有PC搜索那么高，用户大多使用的还是App，因此商业化上并没有太多的盈利模式。

他认为，头条尝试搜索但并没有太多颠覆性，主要还是在自己的体系内利用自己的优势进行延伸，因此想要颠覆百度的可能性比较低。