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5年后重返中国市场!大和证券申请设立合资券商

国际金融报 2019-09-26 11:05:00
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5年后重返中国市场!携手北京国资,大和证券申请设立合资券商

申请材料被证监会接受,合资券商等来推进“佳音”。

9月25日,日本第二大证券经纪商大和证券表示,已向中国监管机构申请成立一家合资证券公司,材料已于近日被证监会接收。一位接近大和证券的人士向《国际金融报》记者分析,拟设立的这家合资券商,未来可能会在财富管理、投行、卖方研究等业务领域重点展业。

5年后重返中国市场!大和证券申请设立合资券商

重返中国舞台

证监会网站信息显示,株式会社大和证券集团总公司、北京国有资本经营管理中心、北京熙诚资本控股有限公司等的证券公司设立审批材料已于9月24日被证监会接收。

这意味着在2014年退出海际大和证券之后,大和证券将再次重返中国内地市场。

大和证券曾是海际大和证券的外资方股东,2014年,大和证券将33.3%的股权转让给上海证券,从此退出中国内地证券市场,海际大和证券更名为“海际证券”,成为上海证券的全资子公司。

此后,大和证券以外资股东身份鲜少露面中国内地市场,直到外资控股合资券商比例放开。2018年5月,大和证券CEO曾公开表示,将在中国寻求证券合资公司的合作伙伴。

天眼查数据显示,北京国有资本经营管理中心是一家国有资产管理公司,成立于2008年,由北京市国资委100%控股,注册资本350亿元,经营范围包括投资及资产管理、组织企业资产重组及并购等。

5年后重返中国市场!大和证券申请设立合资券商

退出中国舞台之前,大和证券在投行方面具有业务运作经验,尤其是在承销中国企业的股票海外发行上市领域。

资料显示,大和证券先后担任过东北输变电、中讯软件等发行的主承销商,并担任过蒙牛乳业、李宁服装、联华超市、中航科工等发行的副主承销商及中国人寿、平安保险等全球发行的副主承销商兼POWL(非上市公开发行)主承销商。

大幅度放宽外资进入金融业的比例限制,是我国证券市场对外开放的重要举措。

今年5月,证监会副主席阎庆民表示,证监会积极支持和配合北京市服务业扩大开放综合试点,推动证券期货行业的双向开放战略在北京落地,除了核准瑞银证券作为全国首家外资控股证券公司之外,推进大和证券、贝莱德等国际知名金融机构在京新设投资机构。

多家合资券商待批

伴随金融业高水平对外开放提速推进,合资券商落地步伐亦在加速,但节奏略有不同。

目前,外资控股券商数量已经达到3家。其中,瑞银由既有合资券商转化为外资控股券商,另外两家是今年证监会批准新设立的,即摩根大通证券(中国)有限公司(简称“摩根大通证券”)、野村东方国际证券有限公司(简称“野村东方”)。

由于外资控股券商有6个月的筹备期,业界此前预期,今年3月底获批的野村东方和摩根大通证券或于9月底正式开业。今年7月份,证监会已陆续核准两家合资券商的多位董监高任职资格。

同时,尚有存量合资券商在等待“变身”外资控股券商。目前有多家合资券商已提交申请,尚处在等待证监会核准的状态。

证监会官网显示,已于8月19日接收了高盛高华《证券公司增加注册资本且股权结构发生重大调整审批》。8月21日,高盛发言人称,高盛方面已向中国证监会提交申请,拟将对合资证券公司高盛高华持股比例提高至51%。

8月1日,华鑫股份公告称,摩根士丹利华鑫证券的股东摩根士丹利作价3.762亿元受让摩根华鑫2%股权,该交易完成后,摩根士丹利将持有摩根华鑫51%股权,成为这家国内合资券商的控股股东。

4月15日,方正证券发布公告称,瑞士信贷计划以非公开协议方式单方面向瑞信方正增资6.28亿元。增资完成后,瑞士信贷将成为瑞信方正的控股股东。

此外,申请设立合资券商的节奏也在加快。

9月10日,广隆证券宣布,中国证监会已批准广隆证券联合高盛在中国设立合资证券公司。由兴财网络、睿轩网络、大雷网络三家公司负责广隆证券的网络信息服务,广隆证券将在相关部门办理所需手续后,推进成立合资证券公司的各项筹备工作。

据券商研报统计,有18家新设合资券商排队等待审批。

券业竞争格局趋于激烈

合资券商外资股东由参转控,2家外资控股券商被核准设立,取消券商期货机构外资持股比例限制提前至2020年,行业将迎来国际化竞争格局。

目前,根据外资股东属性,可以将我国合资券商分为四大类:第一类以中金公司为代表,第二类以中银国际证券为代表,第三类以瑞银证券、中德证券为代表,第四类以申港证券为代表。

“短期而言,放开外资持股比例对行业竞争格局可能并不会有太大影响。毕竟当前合资券商的管理层和团队基本都会有外资工作背景或外资人才,合资券商已具备部分外资的管理和经营理念。”国都证券表示,长期来说,一方面,国际投行所处的经营环境与国内的A股市场环境还是存在相当的差异的;另一方面,在鲶鱼效应下,对一流的内资券商的竞争力抱有信心。

合资券商纷纷逐鹿中国市场,将寻求怎样的打法突围?在分析人士看来,或可依托外资国际股东背景,形成差异化的竞争优势。

国盛证券非银团队认为,一是投行业务,外资股东背景雄厚,可为合资券商带来一定的先进经验和国际投行的客户资源,形成差异化竞争优势;二是财富管理,外资股东具有先进的管理经验,如瑞银集团,在全球资产配置、超高净值客户服务和专业的产品设计上均有一定优势,助力券商资管业务转型;三是衍生品业务,国内尚处于初级阶段,外资券商或将拥有更多的先进经验。

(国际金融报记者王媛媛)

责任编辑:任宪奎 CF001
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