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最低一折!南方、富国等多家基金公司大幅下调费率

国际金融报 2019-06-28 09:38:02
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最低一折!多家基金公司大幅下调费率 个人投资者应理性对待

随着市场的震荡调整和发行市场的持续低迷,为了吸引更多投资者购买基金,大部分基金公司开始密集调整费率。

6月份以来,众多基金公司相继发布费率调整公告。据《国际金融报》记者不完全统计,市场先后发出的费率优惠公告超300份,主要包含增设代销渠道,并开展申购和认购费率优惠、调低管理费率和托管费率等,基本涵盖大部分基金类型(货基除外)。

业内人士认为,对于基金公司而言,这将是吸引机构投资者并增加基金规模的好时机。但对于大部分个人投资者而言,此举带来的意义甚小。

1、多家公司密集调整

为满足广大投资者的理财需求,大部分基金公司与银行等代销渠道协商一致,决定对旗下部分开放式基金进行费率优惠活动。

巨潮资讯网显示,6月27日,南方、富国、博时、银华等多家基金公司发布公告称,将旗下部分产品在某些银行渠道的申购费率折扣进行调整,同时定投申购费率也享有不同程度折扣优惠。具体来看,申购费率折扣通常调整为六折或四折等,最低为一折。

此外,部分ETF产品(交易型开放式指数基金)也在管理费率方面大打折扣,甚至带动了其他类型产品的费率调整。6月15日,嘉实基金发布公告称,将旗下中证500ETF管理费年费率由0.5%调低至0.15%,托管费年费率由 0.1%调低至0.05%。与之相对应的联接基金也进行了相同的费率调整。管理费率和托管费率加起来仅为0.2%,这两大费率之和已经是目前全行业最低水准。

紧接着,众多基金公司纷纷调低旗下ETF管理费率和托管费率,包括银华中证央企结构调整ETF、华夏中证央企结构调整ETF、博时中证央企结构调整ETF。此外,其他类型基金为了抢占市场,也随之调低了管理费率。

2、费率战愈演愈烈

据了解,目前公募基金的费用主要包括购买和赎回时的申购费和赎回费,在投资者持有基金期间,还会产生管理费、托管费和交易佣金。其中,管理费主要用于基金公司日常开支,部分以尾随佣金形式支付给销售银行;托管费主要支付给托管银行;交易佣金支付给券商。

实际上,从2017年下半年开始,基金公司逐渐意识到费率对基金发行的重要程度,彼时基金市场便有燃起“费率价格战”的苗头,至于ETF产品的火热价格战是源自去年下半年场内资金的大幅流入。有业内人士认为,此举既是基金信托责任的体现,也是基金实施低成本竞争策略的体现。

“适当地降低管理费率可以赢得市场竞争。”某公募业内人士向《国际金融报》记者坦言。

从大打价格战的ETF产品来看,采用0.15%管理费率的股票型ETF共有10只,其中包含两只份额超百亿的央企结构调整ETF,其余基金所属公司大多为大中型公司。从其他类型产品来看,采用0.15%管理费率的债券型基金规模大多在30亿元以上,有的规模甚至达到百亿元以上。

“对于那些规模较大的基金,可以尝试降低管理费率等,这样更有利于建立公司形象。对于小公司而言,更应该调低费率,吸引投资者购买。”上述人士表示。

3、理性看待费率调整

不同类型的基金管理费率制度也不大一样,目前权益类基金的平均管理费率较高,最高管理费率达到2%。股票型基金方面,有近三成管理费率为1.5%,超五成管理费率在1%以下。其中,有不到20只股票型基金管理费率为0.15%。

数据显示,股票型基金均采用固定费率制度,该类型基金持有人多半为个人投资者。不过,固定费率此前就备受争议。对此,其他类型基金在这方面进行了改进,债券型和混合型基金中均有部分基金引入浮动费率制度,这两类基金的持有人多半为机构投资者。

那么,除了机构投资者外,不同类型的费率制度是否会对个人投资者带来不同的影响?

以股票型基金为例,它是众多类型基金中风险最高的一类,也就是说,绝大多数个人投资者购买了股票型基金,倘若出现较大亏损,基金公司还是按照固定管理费率赚取一部分费用。

“其实国内基金市场平均费率水平并不高。”北京某公募研究人士向《国际金融报》记者表示,调低基金费率对于个人投资者而言,影响不大,因为大部分个人投资者投资基金的资金不会太高。比如ETF这类产品,其产品绩效评价标准是跟踪误差,费率的调整与基金跟踪误差并没有什么紧密相关。而目前个别小基金公司为了吸引投资者购买,将旗下产品管理费率调低至0.15%,已经低于其经营成本,这不属于正常的竞争范围。

(文章来源:国际金融报)

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