导读：一边是科技与流量的巨头，一边是区域性小型城商行，双方在场景分期的联姻是否能成为“新兴互联网技术与传统金融深度合作的新典范”？

　　包慧

　　数十万亿规模之巨的“场景消费金融”能撑起巨头们的2019吗？

　　当下市场，投资和出口的拉动作用减弱，消费成为经济增长的稳舱石。近期国家已出台多项政策优化消费环境，如强调积极发展消费金融，支持发展消费信贷，进一步提升金融对促进消费的支持作用。

　　消费金融还是多元化主体充分竞争的金融领域。银行、持牌消费金融公司、互联网巨头、网络小贷公司等持牌金融机构与非持牌金融机构都有深度布局。但随着现金贷被整顿，“场景消费金融”开始迎来爆发期。被引爆的消费金融市场成为银行和持牌消费金融公司专属果实。蚂蚁金服、腾讯、百度、京东、今日头条等也先后介入，演就“流量与场景之歌”。

　　一边是科技与流量的巨头，一边是区域性小型城商行，双方在场景分期的联姻是否能成为“新兴互联网技术与传统金融深度合作的新典范”？

　　中小银行资产端回归零售信贷

　　金钱永不眠。

　　贷款是商业银行资产端占比最高的科目，也是最重要的资产投放方向。

　　2013年“钱荒”之后同业存单等成为银行尤其是中小银行主动负债扩张的主流，投资资产占比快速上升，贷款占比下降。2017年监管政策转向之后，银行资产端结构发生巨变：贷款占比回升，投资和同业萎缩，即业务回归传统信贷，服务对象回归实体。

　　一位城商行人士12月25日对21世纪经济报道记者表示，由于金融市场业务监管加强，“大银行缩表更多是结构性影响，中小银行囿于经营范围和业务资质限制真实的缩表更剧烈。”

　　就贷款而言，由于监管部门对“两高一剩”行业、房地产行业和政府融资平台等贷款投放进行限制，加之外部经济环境变化，绝大部分中小银行选择向零售信贷业务转型。

　　但是，2017年开始真正向零售信贷业务回归之时，银行们才发现面临的困难重重。一位全国性股份行信用卡部门人士25日对21世纪经济报道记者表示，做零售面临成本高、投入大、见效慢、风控分散带来巨大操作风险等挑战。

　　就在同时，另外一个转折点也出现了。

　　2017年3月，蚂蚁金服率先明确提出“蚂蚁金服只做Tech（技术），支持金融机构去做好Fin（金融）”。此后在严监管态势下，互联网巨头从言必称“颠覆”到纷纷表态“不做金融，只做科技”。

　　数年前，没人能想象传统银行会和互联网巨头联手。然而从2017年初开始的三个月之内，工农中建四大行齐齐牵手BATJ（百度阿里腾讯京东），2018年全国性股份行和中小银行也纷纷加入战局。

　　显然，虽然金融的本质没有变，但在获客上，场景和流量的作用正越来越强大。“现阶段合作是必然，也是无奈。”一位城商行网络金融部负责人25日对记者表示。

　　但传统银行与互联网巨头部分业务同质化竞争的矛盾仍无法调和。一位股份行的电子银行部门负责人25日表示。“在移动支付、在线理财、在线小额信贷（消费金融）等领域，双方还要短兵相接。”

　　场景之辩与变

　　场景消费金融，是将消费金融业务嵌入各种真实消费场景。成为中小银行的发力方向。

　　2016年在香港联交所主板上市的天津银行是全国首批城商行，近年来中小企业和零售业务是其战略业务发展重点。

　　“我们深刻知道，作为一家城商行，自身实力有限。反之我们的网点和客户经理在天津拥有充分的线下区域性优势，现在我们在和度小满探讨O2O（线下结合线上）的场景维护。”天津银行行长助理王峰12月19日在度小满金融与天津银行签署战略合作协议时称。“以第一个教育贷产品为例，很多教育机构是基于线上，但客户导流、客户线下服务和风控也需要地面深度支撑。”

　　为什么说场景消费金融助力实体经济？因为现金贷根本不约束资金去向，而场景消费金融则是真实的消费场景，真正助力消费繁荣和经济增长。但能否克制额度和建设积极的消费场景，使之具有更强普惠性则是行业的考验。

　　2017年以来低门槛互联网信贷爆发正在推高居民个人杠杆。据艾瑞咨询数据，2017年中国互联网消费金融（不包括住房和汽车等消费贷款）放贷规模达4.4万亿元，有望在2018年逼近10万亿规模。“买买买能让年轻人的未来更好吗？”、居民消费杠杆大增对经济稳定发展利弊等反思开始出现。

　　在这种背景下，度小满选择的教育分期显得更为理性与富有建设性。

　　12月19日，度小满金融与天津银行签署战略合作协议，根据协议，天津银行将为度小满金融提供200亿元的授信额度支持，其中100亿元定向用于教育分期等场景消费金融。

　　就在双方签约的几天前，度小满还发行规模为18.29亿元的教育贷ABS，优先A级利率为4.25%。度小满金融场景分期业务总经理梁嵩当日称，这次发行受到国有银行、股份行、城商行、公募基金等多类型机构的参与。

　　度小满是最早将金融科技应用于场景消费分期的机构之一。

　　传统消费金融类场景较为单一，主要基于大宗消费购物所引起的消费信贷类需求，例如购房购车以及少量的教育、家装贷款等；场景消费金融则基于支付入口，全面覆盖无信用卡客户群，不断激发其各类消费需求。

　　场景消费金融在线上主要是依靠互联网巨头自己的生态体系，例如蚂蚁花呗借助淘宝天猫体系、京东白条则借力京东商城等。线下则主要与线下的门店或卖场合作提供产品分期付款，捷信等持牌消费金融机构目前多布局在线下端。

　　度小满金融副总裁张旭阳12月19日在度小满与天津银行战略合作签约仪式上表示，度小满优势源自百度技术和流量。度小满寓意如作物灌浆积蓄力量迎接秋收，银行等传统金融也在借助科技力量正蓄势跨越到智能化。过去科技曾帮助他们从电算化到互联网化。

　　张旭阳介绍，近三年来，度小满通过在智能获客、身份识别、大数据风控，以及区块链等金融技术的

　　布局，累计信贷额超过2500亿。其中34%用户是小微企业主，30%客户是青年创业者。

　　天津银行行长孙利国当日也表达了合作意图，“天津银行想认真学习、吸收和消化度小满的技术，和它的营销手段、业务发展手段，帮助我们尽快转型。”

　　方法对了，转型速度是惊人的，以天津银行线上贷款为例，才做几个月余额已超600亿。

　　目前度小满场景贷业务服务超过200万人，放款超过380余人，覆盖了职业教育、学历教育、K12、语言培训、口腔诊疗、医疗美容、植发、租房、家装等众多行业的头部机构。场景贷的教育分期目前已累计超过150万年轻人提供逾230亿学费支持。

　　（编辑：李伊琳）

　　（本文来自于21世纪经济报道）