在净利差、净息差逐年收窄的同时，该行成本收入比明显提升，说明经营效率有所降低

　　《投资时报》记者 薛南骏

　　“苏州，蛮灵格，”CCTV不断传达的吴侬软语，令天堂之城的神奇再度提升。不过，对于身处其中的某家金融机构，此刻更希望这句广告语变成现实。

　　目前江苏地区已有南京银行（601009.SH）、江苏银行（600919.SH）、无锡银行（60098.SH）三家上市城商行，而苏州银行自然不甘落后。据悉，该行的IPO已进展到招股书预披露更新阶段，但最终能否走到终点，却谁都不敢拍胸保证。

　　近日，标点财经研究院携手《投资时报》对98家城商行的2017年年报数据进行统计，并推出《城商行利润增速榜》。结果显示，2017年，苏州银行实现营业收入68.99亿元，同比下降1.55%；实现归属母公司净利润21.1亿元，同比增长8.22%，净利润增速位列第51位。

　　盈利能力疲弱

　　Wind数据进一步显示，2018年上半年，苏州银行资产总额为2897亿元，实现净利润14.1亿元。由于缺乏同比数据，外界尚不能看出其经营变化的优劣。然而，若把时间轴拉长则仍可见到端倪。

　　2016年该行净利润同比增长7.44%，增速同比提升4个百分点；2017年净利润同比增长8.21%，增速同比仅提升0.8个百分点——毫无疑问，增速下滑明显，盈利能力显露疲态。

　　再从具体指标来看，苏州银行的主营收入指标——净利差、净息差均呈现逐年收窄的趋势。2015年至2017年，该行净利差分别为2.5%、2.05%、1.80%，同期净息差则为2.75%、2.64%、2.01%。

　　净利差、净息差收窄是当前中国银行业的共性，也意味着过去躺着赚钱的日子一去不返。如何摆脱倚靠规模扩大盈利以及业务高度同质化的局面，对像苏州银行这样的中小银行来说，已经变得非常迫切。

　　此外，记者注意到，2015年至2017年，苏州银行成本收入比由31.30%升至37.77%，这从侧面反映出该行的经营效率有所降低，成本控制能力和盈利能力也同步减弱。

　　资产质量方面，由于江浙地区经济状况相对良好，该行不良贷款率指标在城商行中处于中等偏上水平。上述三年，其不良贷款率分别为1.48%、1.49%、1.43%，有升有降，但总体保持稳定。但其不良贷款余额绝对值却在逐年攀升，上述三年分别为13.25亿元、15.45亿元、17.11亿元，该行的真实不良控制能力还有待时间检验。

　　A股上市存关联关系

　　苏州银行是在原苏州市区农村信用合作联社清产核资的基础上，由46个企业法人和3449名自然人共同出资设立的股份有限公司，也是苏州地区唯一的法人城商行。其股权结构较为分散，第一大股东为苏州市国资委旗下的苏州国际发展集团，截至2017年末持股比例10%。

　　事实上，上述股东结构为苏州银行A股上市之路带来了干扰因素，且其可能涉及与保荐机构之间的关联关系。

　　证监会最新信息显示，苏州银行正处于A股IPO排队阶段。今年1月10日，该行招股说明书预披露更新，拟在深圳证券交易所上市，公开发行不超过10亿股，招商证券、东吴证券为其联合保荐机构。

　　其中，东吴证券或与苏州银行存关联关系。资料显示，苏州银行大股东国发集团、园区经发、江南化纤均是东吴证券股东，分别持有后者股份的23.17%、0.5%、2.4%，合计持股26.07%。

　　目前，证监会对此关系尚未提出异议，但有业界人士对其之后是否会成为A股上市障碍仍心存担忧。

　　苏州银行内控漏洞也让市场心存忌惮。

　　此前，苏州银行发生的票据案已经让该行蒙羞，而今年7月又滋生新的案件。来自法院的案件信息显示，苏州银行洋河支行客户经理徐某利用职务之便，在两年多的时间里，伙同张某，以私刻公章、伪造收入证明、公积金缴存证明等方式，以骗取贷款的方式先后挪用银行资金供自己和他人使用，截至案发，涉案资金达人民币2720万元。长达两年多的时间，银行方面居然未发现上述违法行为，不得不让人质疑其风控能力。