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公募基金继续看多科技板块,银行地产受关注

第一财经 2019-10-11 17:43:45
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10月11日,三大股指集体收红,沪指长假后已收获4连阳,昨日大涨2.75%的创业板微跌。对于创业板近期走势,有公募基金表示中美贸易摩擦有望缓和,业绩+改革等因素助力创业板上涨。不过对于后市行情基金公司稍有分歧。板块配置方面,多家基金公司继续看多科技板块,同时银行、地产等板块受到机构关注,港股反弹的概率也在增加。

利好助力创业板大涨,后市现分歧

汇丰晋信基金基金经理陈平昨日盘后第一时间表示,周四(10月10日)创业板大涨背后可能有两大因素推动。

一方面,离岸人民币一度大幅升值700个基点。从去年以来,美国就针对中国的高科技产业进行针对性打压,近期还新增28家中国公司进入实体名单。如果能够缓和,科技股有望成为最大受益者

另一方面,部分创业板龙头公司公布了3季度业绩预告,业绩增长大幅超出预期,使得投资者涌入这些业绩超预期个股,并带动了相关的细分子行业共同上涨。因其占指数权重较高,也带动了创业板指数的大幅上涨。

此外,根据深圳特区报报道,深圳市委书记王伟中会见中国证监会主席易会满,易主席表示,全力推进深圳资本市场改革发展。

从技术层面来看,光大保德信基金首席市场分析师常晓炜称,创业板指数走强,科技股重回强势,做多情绪有所回升,短期底部基本探明,后市有望挑战前期高点。

展望四季度,融通基金张延闽判断,下一阶段市场整体机会大于风险,同时承认结构性机会和结构性风险共存,建议积极做多的同时降低预期收益率。

但也有部分基金公司观点偏中性,诺德基金就表示,对于10月的市场持谨慎乐观的态度。不过拥有扎实的基本面和稳定增长的业绩,估值相对匹配的价值成长股,值得长期布局。

工银瑞信基金认为,综合来看,未来一段时期市场将处于震荡格局,预计个股分化、龙头占优的格局还将延续。与此同时,在9月以来市场对三季报业绩已有部分提前反映的情况下,三季报业绩改善的结构性投资机会正面临减少局面。

总体来看,公募基金对后市展望稍有分歧,那么在板块配置方面,基金经理们的观点又是怎样的呢?

科技周期仍未结束,防御板块受关注

汇丰晋信陈平表示,TMT熊市大概率将要结束,新一轮的周期或将开始。回顾A股的历史可以发现,持续的业绩优势决定了市场风格。随着5G建设的推进,TMT成长股预计会逐渐显现业绩优势,从而重新成为市场偏好的品种,迎来估值和业绩的双升

天弘基金也表示,科技板块有望迎三重利好。从行业板块来讲,依然建议积极中线层面布局科技板块,其有望在政策支持周期、业绩改善周期、产业创新周期三期叠加形成共振。

同样看好科技板块的还有诺德基金,其称,从行业角度看,相对看好通信、电子、计算机等科技行业。

5G是今年通信乃至整个IT领域最重要的投资方向。在目前阶段,投资首选壁垒高、竞争格局稳定的主设备商,其次业绩确定性强的PCB龙头。

半导体是电子行业最大的机会。全球半导体产业部分领域已经出现回暖的迹象,基本面拐点或已出现,去库存周期即将结束。此外,国产替代空间巨大,细分行业龙头具备长期投资价值。

软硬件的自主可控是今年计算机行业的主要逻辑。经过多年试点,各家优势企业的产品从可用到好用过渡。但目前逻辑芯片和存储芯片等硬件,操作系统和数据库等基础软件还基本是由国外厂商垄断,未来自主可控还有很大提升空间

不过,也有基金公司提醒投资者,科技板块或有获利回吐的压力。融通基金称,由于内外政策的不确定性,三季报的即将公布,年末的效应逐步呈现,更加之以科技为代表的进攻型股票的获利回吐压力,机构资金由进攻转向防御,业绩成为资金防御的重点。

当然,除了科技板块,也有别的板块受到公募关注。长城基金首席经济学家向威达表示,年内可能不会有更多利好出台,四季度A股市场或出现阶段性的风格切换,建议投资者以控制风险为主,短期可关注银行、地产龙头和建材建筑及电力与公用事业等。

同样看好银行、地产板块的还有华宝基金。华宝基金称,关注A股顺周期下,“低估值+高分红”板块的潜在配置机会。

A股前三季度赚钱效应强,随着四季度海外扰动的增加和下行压力的进一步加大,资金转为防御的动力有所增加。结合消费和科技板块前期趋势性行情已有较强的演绎,四季度迎来向顺周期“低估值+高分红”风格切换的概率正在逐渐加大。具体而言,例如银行、地产、家电等板块或值得关注。此外,关注三季报板块具体业绩情况。

此外,上述基金公司还称,恒生指数目前处于超卖,H股迎来反弹概率会增加。若国内“抑通胀+宽货币+宽信用”政策组合预期进一步增强或得到较好演绎,对港股也有望形成助力。

(绝对值柯清俊)

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