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新一轮猪价上涨周期或已到来,猪肉概念股表现活跃

第一财经 2019-07-05 17:43:37
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7月5日午后,猪肉概念股表现活跃,截至发稿,龙大肉食涨超4%,温氏股份、傲农生物涨超3%,海大集团涨逾2%,正邦科技、新希望、唐人神、益生股份等多股跟涨。

新一轮猪价上涨周期或已到来,猪肉概念股表现活跃

猪肉概念股受市场追捧

受非洲猪瘟疫情与周期性因素叠加影响,猪肉持续高位运行。5月份全国猪肉批发均价每公斤20.63元,环比涨1.6%,同比涨29.3%,牛羊肉、鸡肉、鸡蛋价格总体走强,但同比涨幅都明显低于猪肉。由于生猪产能恢复需要周期,后期猪肉价格上涨的压力依然较大。

农业农村部日前表示,当前我国非洲猪瘟疫情发生势头明显减缓,正常的生猪生产和运销秩序正在逐步恢复。我国非洲猪瘟防控取得了阶段性成效,全国25个省区的疫区已经全部解除封锁。

今年上半年以来,猪肉股票行情火爆。其中以温氏股份、牧原股份为代表的大盘猪肉概念股,和以正邦科技、天邦股份为代表的中小盘猪肉概念股颇受市场关注。从机构持仓占比来看,机构从去年第三季度开始逐渐部署猪肉概念股。截止2018年年报,四只猪肉概念股,天邦股份、正邦科技、牧原股份和温氏股份,机构持股数量占流通A股的比例分别为23.15%,62.36%,56.49%和11.74%。从北上资金净流入来看,牧原股份的追捧程度最高,其陆股通占流通A股比例,今年以来迅速提高。

分析人士指出,坚定看好大级别猪周期,未来两到三年,将是养猪板块的盈利景气周期叠加头部上市企业出栏的高速扩张期,这将酝酿一波长期的量价齐升行情。此前涨势良好,但在6月份出现明显回调的部分“金股”正重现抄底良机。

生猪板块进入行业基本面兑现阶段

华泰证券指出,国内生猪产能去化幅度已经可以支撑一轮猪周期的反转。现阶段,生猪板块已进入行业基本面兑现阶段,生猪价格上涨是股价核心驱动因素。此外,受生猪短缺以及猪价上涨的影响,国内肉鸡行业也将维持高景气运行,同步推荐国内肉鸡养殖板块。

国金证券认为,目前供给去化逻辑加强,前期仔猪母猪去化叠加抛售行为导致生猪提前出栏,后续生猪供给将进一步偏紧,抛售及屠宰端的扰动因素逐渐消除,生猪价格大概率迎来上涨阶段,上市公司产能进一步释放叠加三季度消费旺季。

方正证券表示,受到引种来源限制,引种量很难持续维持在高位,我们维持全年引种90万套左右的判断。虽然5月底以来鸡价持续超预期回落,但我们判断下半年供给会持续收缩,补栏需求和终端需求会逐步恢复,鸡价仍然会看到好转。看好禽板块反弹机会,优选基本面扎实的鸡肉标的。

德邦证券表示,生猪继续震荡调整,调研显示养殖户盈利情况明显好转。近期生猪板块回调较多,部分原因是对于上市公司半年业绩的担忧。从全国报价和各公司公告来看,3月中旬以后生猪基本进入盈利区间,特别是6月一波上涨以后,部分地区价格破10,全国均价也站上了17元/KG。成本方面,由于养殖户的大量减少,物质服务费用和仔猪价格大幅下降。出栏量方面,各大主要上市公司目前出栏量均同比有所增长,只是环比增速有所下降。因此,预测各大上市公司在二季度业绩会有明显提振,特别是盈利端改善明显。

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