4月16日—17日，由北京电影学院商学院计划、北京天驰君泰律师事务所律茶娱乐法团队、北京电影学院?东郎电影创意产业园联合主办，北京律茶文化咨询有限公司、百思传媒协办的北京国际电影节“高效拥抱资本——电影企业的全球资本化”高峰论坛在东郎电影创意产业园举行。来自电影界、投资界300多位嘉宾出席了本次论坛。美国Greenberg Traurig律师事务所娱乐企业并购专家汤姆.爱拉（Tom K.Ara ）先生、国信证券并购业务总部执行总经理蔡军强先生，北京天驰君泰律师事务所合伙人、“律茶”娱乐法创始合伙人高东华女士，就资本浪潮面前，中国电影企业如何理解基金、信托、新三板、IPO、业绩对赌、海外投资等对于自身的意义，如何在与资本对接过程中保持谨慎而正确的航向这些热点话题，进行了详尽的分析，引导从业者将从电影片的聚焦，转型为电影企业的自我探究，从电影合拍与合作，升级为企业与资本的有效对接，企业的海外投资战略实务路径。

影视行业并购方案设计

2013年以来影视行业并购风起云涌，借壳上市、产业并购等案例大量出现，这些密集的并购背后有怎样的规律？国信证券并购业务总部执行总经理蔡军强先生结合华策影视收购克顿传媒、乐视网收购花儿影视、完美影视借壳金磊股份等并购经典案例，分类解读了多元化战略、垂直整合、横向整合、借壳上市、业务转型等不同并购模式，并结合《上市公司产重组管理办法》这一重要规定，为广大影视企业分享了不同交易目的及相应的并购流程、并购前的准备工作。这些细致、务实的分享，让现场嘉宾掌声雷动。而之后，蔡总又对交易估值、业绩补偿、支付方式、锁定期、任职约定、超额奖励、配套融资等进行了逐一分解。虽然并不是每一家企业都现实处于并购进程，但蔡总的《影视行业并购概况及方案设计》的分

高效拥抱资本——电影企业的全球资本化

享，却带给了每一个电影人“资本的超前意识”，这种意识，是每一个电影人、每一个发展中的电影企业在当前最为需要的。

影视项目、影视企业在资本融合进程中的痛点与特点分析

在这一部分，娱乐律师高东华首先通过对《叶问3》、《美人鱼》等热点项目进行了全方位的剖析，又详细阐述了私募基金、信托、资产管理计划、P2P等金融产品各自不同的产品结构、监管现状、风控措施、相互间的结合，并对上述不同的融资渠道进行了归纳，为电影项目寻求最佳的金融产品配置指明了方向。

而谈及影视企业资本化进程中的痛点问题时，高东华律师特别抓住了团队股权激励、公司价值评估、业绩对赌三个不容忽视的焦点问题，并针对上市公司、非上市公司、拟上市公司的不同特点进行梳理。这些痛点的梳理，可以有效地避免影视企业资本化进程拖延、搁置甚至失败情形的出现。到场嘉宾对于这一分享的反响尤为热烈，将17日上午的会场气氛推向了高潮。

中国在好莱坞的投资

汤姆.爱拉（Tom K.Ara ）律师分类、系统的介绍了在好莱坞，对大型电影制片厂及电影制作公司的投资、对普通电影公司的投资、对独立制片公司制作的电影项目的投资、对独立制片人制作的电影项目投资、对电影影音资料库和知识产权的投资等不同投资类型及其特点，对于好莱坞的交易结构进行了细致剖析，对于版权持有、预算大小、投资成本、资金风险等交易细节逐项梳理。

通过汤姆.爱拉（Tom K.Ara ）先生的介绍，广大中国投资者对好莱坞融资渠道的多元性格局以及各种融资渠道的特点、配置要求有了充分了解，对如何在美选择合作伙伴、好莱坞有着怎样的交易规则及习惯、与美方谈判时有哪些雷区等问题有了进一步的认识。

最后，主办方代表北京天驰君泰律师事务所律茶娱乐法团队创始人张继志律师向出席本次论坛的所有领导和嘉宾表示最真诚的感谢，大家的积极参会让论坛现场蓬荜生辉，嘉宾的精彩分享让论坛内容更富成果。本届论坛的成功举办，必将进一步加速中国电影与资本的融合速度，提升融合效能，并助力中国电影企业“走出去”，最终尽早实现在全球市场的资本化。